【行情解盘——三大指数反攻乏力】
1月10日，A股三大指数今日集体收跌。早盘低开后快速下挫创下阶段新低，随后一度拉升翻红，但市场反攻乏力，主要指数均震荡回落。截至收盘，沪指跌0.54%续创阶段新低，深成指跌0.55%，创业板指跌0.43%。沪深两市成交低迷不足6500亿元。两市超3800只个股下跌，北向资金净买入6.9亿元。盘面上美容护理、商贸零售、白酒、电力设备等上涨；传媒领跌，计算机、通信、机械设备等跌幅居前。
【板块聚焦——大消费逆市活跃，光伏持续反弹】
美容护理板块大涨3.73%，金发拉比、悦心健康涨停，爱美客涨5.52%，消息面上，爱美客2023年度业绩预告大超市场预期，预计实现归母净利润18.1-19亿元，同比增长43%-50%。此外，2023年中国化妆品行业整体规模为7972亿元，同比增长5.2%，略超市场预期。国货表现亮眼，2023年国产化妆品份额达到50.4%，远超欧美、日韩品牌。市场预期美容护理或将回暖。
光伏等新能源赛道股一度反弹，光伏逆变器概念涨2.74%。消息面上，我国光伏出口触底反弹，11月出口数量已重回环比正增长，海外库存消化有一定进展。欧洲市场去库存加速，相关储能逆变器企业上调出货预期。去年1-11月，德国逆变器出口9.48亿美元，同比+82%。非欧美海外市场超预期，支撑需求持续增长。预估2024年非欧美海外年化需求约140GW，预计有望同比增加25%-40%。券商观点认为，鉴于光伏板块整体估值处于低位，前期市场预期趋于悲观，当前负面情绪已基本释放完毕，利好消息容易推动市场反弹。
【热点解读——英伟达创新高，对半导体板块有何影响？】
昨夜英伟达(NVIDIA)的股价再次创下了历史新高，大涨不仅带动了美股芯片股的整体走势，还对日本和韩国也产生了积极影响。然而这波上涨热潮今日似乎并未给A股科技板块带来翻红助力。英伟达因何而涨？长期来看，这股热潮会对我国半导体发展产生什么影响？现在是否是布局良机？
英伟达为何突然暴涨？这一增长势头主要受到两方面的影响。一方面，英伟达在国际消费电子展(CES)上发布新款显卡，与腾讯游戏、网易游戏等中国游戏厂商合作做“AI NPC”。 英伟达未来将把AI技术植入到pc当中，这对于游戏行业来说无疑是个创新。另一方面，英伟达发力汽车业务，英伟达的NVIDIA DRIVE Orin平台现在也是各大新能源车企的首选，目前和理想、小米、长城多家车企合作。新增盈利增长点，刺激了资金的追捧。
英伟达创新高，对我们半导体有什么影响？首先，英伟达股价的大涨验证了AI的长期主线逻辑。虽然目前涨势还未传导到A股市场，但是随着产业的发展，全球市场的产业链都将会受益。上游芯片的需求增加，国内的中低端也会有连带效益。此外，国产替代将会是半导体行业中长期的重要发展方向。
半导体未来发展怎么看？半导体行业去库存周期接近尾声，受益于2023年下半年旺季备货需求拉动，部分产业环节已经实现经营环比改善，行业基本面底部确立，后续有望逐步企稳回升。更长期来看，创新始终是科技终端需求的核心驱动，国产替代为贯穿中国半导体产业发展及投资的核心逻辑。因此持续看好上游设备/材料环节在国内强资本开支下的成长机会。目前半导体估值回落至2023年10月份水平，正是布局良机。
数据来源：同花顺，数据截止至2024年1月9日
