【2020择基手册】“科技”、“新基建”同台，电子或迎新一轮成长期

#2020择基而动#

转眼已到3月，小编还挣扎在轮岗的痛苦中……每到值班的当天，早上是真的起不来……对于“复工”这个词啊，既抗拒，又期待，心情很是复杂~不过在家休息期间，的确多了很多时间来“盯盘”啦~

说到今年的市场，就不能不提继承了群火爆行情的“科技”。复盘过去近1年的行情，发现各申万一级行业中，科技下面的细分板块表现抢眼，截至 2020年3月4日收盘，$CS电子(CSI930652)$电子行业的涨幅为63.63%，稳居首位。就近期来看，沪深两市连续10个交易日成交量破万亿，3月4日虽略有缩水，但也逼近万亿大关。一个名为“新基建”的老概念又重新杀了回来。

不知道大家是否还记得，“新基建”被首次提出，是在2018年底中央经济工作会议上。会议指出，加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设”，“新型基础设施建设”的提法也是由此产生，电子也被其中一员。话说，在本周的前两个交易日，基建表现相对优异，老基建+新基建相继发力，市场关于是新基建持续性好还是老基建持续性好的讨论也不断升温。

对此，小编也是各种扒研报，看新闻……很多私募和券商都表示对后市较为乐观。布局方向上，基建和周期股的估值修复机会被关注，此外，科技股依然被认为是行情主线。说实话，科技股之前短期涨幅大，必然是要消化一段时间的。近几天电子的行情也可以看出来。小编还在雪球上征集了一下球友的看法，大家对电子行业仍保持较高的热情。电子主线现下可能存在较大波动，原因可能是中美贸易摩擦、新冠疫情等，但面对各种干扰，只有科技才能助我们脱离不利的地位。

有投资者担心科技板块前期上涨将对下一轮上涨带来较大压力，但考虑到5G的建设、5G终端的渗透率的提升、5G应用等，未来还需要两三年时间，在行业景气上行阶段科技的估值中枢不会下移。

具体到今年上半年，科技的整体风险不大，两个原因：一是从全球和国内环境来看，我们的科技向上的周期是逐步确认的。在这个过程中，估值应不是一个重要的风险因素。而且，在中美贸易摩擦的背景下，“自主可控“和”国产化替代”两大概念成为投资热门。电子产业作为科技领域的基础产业，是必争之地，重中之重。二是因为疫情的爆发，今年上半年甚至可能全年流动性都可能是比较宽松的，但如果日韩疫情进一步发酵，日韩为电子元器件、半导体材料、半导体芯片重要供应地区，如果疫情进一步发酵，可能会引起相关产品的缺货并导致涨价。

和上一轮科技周期不同的地方在于，上一轮是科技刚起步，它叠加了移动互联的爆发，当时市场基本上是一种自由竞争，大家打的口号是逆袭和颠覆，所以是小公司表现更优秀一些。但是现在，经过上一轮洗牌，大部分领域内的格局已经成型了，龙头地位已经比较稳固，呈现出一种强者恒强的态势。而$CS电子(CSI930652)$的选样方法，就是通过成交量和市值选取了100只头部上市公司，相对来说，更匹配这一轮的科技周期。

【推荐关注】

天弘指数基金“科技战斗机系列”，费率低品种全，帮你一网打尽科技主题，把握国家创新大趋势~

l 电子ETF(159997)——已募集成立，敬请期待上市！国内首只电子ETF，交易费用更低，跟踪指数更准，把握实时行情！

l 中证电子A（001617）——电子领航5G“芯”时代！低费率人气长线定投工具!

l 中证电子C（001618）——电子领航5G“芯”时代！0申购费率短线交易工具!

l 创业板TH（159977）——ETF交易费用更低，跟踪指数更准，把握实时行情！

l 创业板ETF联接A（001592）——科技创新浪潮权益首选！低费率人气长线定投工具！

l 创业板ETF联接C (001593)——科技创新浪潮权益首选！ 0申购费率短线交易工具！

l 计算机ETF(159998)——3月2日-20日火热募集中！云计算排头兵，5G应用战斗机，一网打尽云计算、人工智能、5G应用等各种主题热点，交易费用更低，跟踪指数更准，把握实时行情！

l 中证计算机A（001629）——云计算排头兵，5G应用战斗机！低费率人气长线定投工具!

l 中证计算机C（001630）——云计算排头兵，5G应用战斗机！0申购费率短线交易工具!

@今日话题 @蛋卷基金 @天弘指数基金 @创业板ETF159977 @计算机ETF159998 $天弘中证电子指数A(F001617)$

【风险提示】

历史收益不代表未来业绩表现，指数基金存在跟踪误差。定投不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。文中观点仅供参考，不构成投资建议。购买前请阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。市场有风险，投资需谨慎。