在行业景气度的冰点扩大了海外市场的销售（占比50%以上），而且还基本保证了盈利与现金流，这是一个了不起的成就。作为周期股，现在基本满足低PB高PE的状况，可进行初步配置了。美中不足，三季度数据表现不如上半年。长期看一带一路和未来的经济复苏、机械替代人工、抢占卡特彼勒、小松的份额仍是其成长的主要因素。
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在行业景气度的冰点扩大了海外市场的销售（占比50%以上），而且还基本保证了盈利与现金流，这是一个了不起的成就。作为周期股，现在基本满足低PB高PE的状况，可进行初步配置了。美中不足，三季度数据表现不如上半年。长期看一带一路和未来的经济复苏、机械替代人工、抢占卡特彼勒、小松的份额仍是其成长的主要因素。
一般跟新周期8年到达巅峰 上一波低点在14 15 16 ，而这三年内出海的占比比较低 ，90%都是国内销售量，所以对应8年后 22 23 24是国内销售最差的三年，而这三年国内的需求不足被国外占比50%的销售替补，导致这次周期底部还能赚钱而不是像14-16年基本处于亏损边缘。上一波三一股票开始动是在16年初 业绩最差的时候，15年业绩最差的ROE0.6%给到了 1.6PB 估值，这次最差业绩的2023年给到了接近8%的ROE，那么估值中枢最低点从1.6提高到1.78我认为合理。所以我认为时间节点16年开始股票上涨对应24年开始上涨，和估值都比较匹配。
不是三季报不如上半年，而是上半年海外市场靠着rmb贬值赚了波红利，回光返照罢了，现在人民币开始升值，叠加上海外市场越来越烂，以后这股只会越来越差
现在已经放水了，明年也会加大力度，一部分水肯定流去基建，对明年业绩也会有帮助
江苏大建设基础设施，铲车和勾机有需求量。
八年，挖掘机的寿命