走到K线背后 的讨论

这也只是你一厢情愿的看法，那怎么没有竞争对手砸资金去做呢？连续多年超25%的ROE的原因你深入探究过吗？再好好全面分析一下吧，抓着一个点来偏面的针对谁都可以，一点都体现不出你的认知水平，否定一个企业非常容易，随便找个风险就能否定了，但要找到它的价值是非常难的。另外争辩也没啥意义，你看不上它别买就行了，或者去做空也行。

这个就是你一厢情愿的看法！
今年资金充足且成本低，只有有高利润，外面资金有的是！
高投入怎么可能形成行业壁垒？比公司有钱的主多得是！

粗看是这样，但公司其实很赚钱，占款大恰恰是公司的壁垒

模式很一般，垫资也属于带料销售模式的一种，而且是最差的带料加工模式。
资本占用非常大，收益很一般。

深入分析下来，其实还好

唯一的好处是，原材料基本回收，可以再次使用。不存在大的折旧消耗风险。

是的。公司这种经营模式也不是非常好。需要自己买原材料或者垫资。在下游客户中又处于弱势地位（需要垫资，收到的还是不是现金的银票等），在上游客户中也处于弱势地位（需要现金购买）。