1. 扣除账上现金近 40 亿再去看估值，这个现金拿掉丝毫不影响它的经营。
2.疫情带来的影响包括两个方面，一是直接带来的核酸检测以及后续大家对传染病的重视带来的检测（这部分是可持续的，比如甲流、诺如等），另外一部分，也是更重要的，是疫情带来三方检测加速渗透，这个逻辑今年的业绩应该就会有提现）
3.从生意模式的角度，轻资产能做到 12-15%的净利润水平其实是非常好的生意了，相当于重资产的 20%以上的净利率水平了。
综合成长性、资产负债表、生意模式等方面，30 倍左右的估值不高。而且我预计按照今年业绩算的话，估计也就 25 左右。