每年一季度是金域净利率最低的年份，正常年份基本上逐季提高，18年一季度1.1%、年末5.6%，19年一季度3.7%，年末7.8%。23年一季6.6%，你的推测是年末8%，呵呵你这数据不是保守，而是存粹屁股决定了脑袋

就这个市场环境，面对一个不强势的充分竞争的行业，市场会给它45PE？持股的都这么淡定？今年以来日最高换手占实际流通不到3%。
实际上市场按100亿收入，14%净利率定的价（一季报可印证）。不考虑减值，最高给到30PE，现在25PE。根据年均20%增长，有一定永续性，行业龙一，财务稳健，瞧的上这个就上，瞧不上就看。

成本前置，利润后置

发展阶段不一样，好的公司成熟期可以控制管理、营销费用，能降降营业成本就更好了。一季报说服力也不够，具体再看一年吧，但是价格提前量必须打上。