600单进行时!躁动的并购市场

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在监管层的大力支持下,A股市场并购升温。经同花顺iFinD统计,截至目前,市场上正在推进的并购事项近600单,涉及公司包括上海建科(603153)、大唐电信银河电子等。多位市场人士对北京商报记者表示,除了监管层推动之外,IPO收紧也是并购市场火热的原因之一。除了正在进行的并购事项,也有券商分析师向记者透露,不少上市公司目前正在观望寻找优质并购标的。

近600单并购进行时

A股市场并购持续不断。

5月29日晚间,广电运通披露公告称,公司拟以4.517元/股的价格收购个人股东刘英所持有的广电五舟10%股份(即1261.894万股),交易金额为5699.975万元。本次交易完成后,广电运通累计持有广电五舟3310.434万股股份,持股比例为26.23%。除此之外,5月29日,上海建科也披露称,公司正在筹划收购上海投资咨询集团有限公司股权事项。

同花顺iFinD统计,截至目前,上市公司正在进行的并购事项近600单。

上市公司并购热情高涨背后,证监会也在大力支持上市公司通过并购重组提升投资价值。今年2月5日,证监会上市司召开座谈会,其中指出,上市公司要切实用好并购重组工具,抓住机遇注入优质资产、出清低效产能,实施兼并整合,通过自身的高质量发展提升投资价值,增强投资者获得感。

参会上市公司也表示,将结合企业自身情况,用好并购重组工具,积极提高上市公司资产质量,增强回报投资者的能力。

除了监管层的推动,IPO收紧也是并购市场升温的原因之一。

华南一家上市公司证券部总经理对北京商报记者表示,IPO收紧后其实利好一些有并购需求的上市公司,可以让公司用更低的价格拿到更优质的标的,在并购上能有更大的议价空间。

已有IPO撤单标的

就近两个月来看,市场并购标的中已有IPO撤单企业。

今年5月14日,亚通精工披露重组预案显示,公司拟以支付现金方式购买兴业集团、新星合伙持有的日照兴业汽车配件股份有限公司(以下简称“兴业汽配”)55%的股权。

资料显示,亚通精工主营业务为商用车和乘用车冲压及焊接零部件及矿用辅助运输设备的研发、生产、销售和服务,标的兴业汽配主营业务为商用车车架和车身零部件的研发、生产和销售。

截至2023年末,兴业汽配总资产、净资产、营业收入分别为18亿元、14.47亿元、15.91亿元,分别约占上市公司总资产、净资产、营业收入规模的51.12%、70.28%、92.39%,交易完成后标的资产对上市公司资产结构和业绩影响较大。

需要指出的是,标的兴业汽配曾有过一段独立IPO的经历。上交所官网显示,兴业汽配曾冲击沪市主板上市,公司招股书在2023年3月2日获得受理,不过今年4月3日撤单。这也意味着IPO撤单仅逾一个月兴业汽配就拟曲线登陆资本市场。

除了兴业汽配之外,速度科技股份有限公司(以下简称“速度科技”)也在IPO撤单后拟曲线上市。

今年4月15日,A股公司登云股份披露公告称,公司拟购速度科技控股权。需要指出的是,速度科技原名速度时空信息科技股份有限公司,该公司曾在2021年冲击创业板,不过2022年撤单,是一家时空大数据综合解决方案服务商。

华东一家上市公司董秘对北京商报记者表示,上市公司并购有三方面利好,首先上市公司方面响应政策,推进并购重组,做大做强上市公司;其次对于标的来说,也能实现曲线上市,间接进入资本市场融资;对于市场来说也是好事,IPO标准提高后,对于达不到要求的拟IPO公司,通过被上市公司并购的方式,也能让想要退出的一级市场投资者实现退出,进而进行再投资。

并购热情高涨

北京商报记者从多位市场人士处获悉,目前多家上市公司正在寻找优质标的进行并购。

有上市公司投关经理对北京商报记者透露,目前市场上有不少公司在寻求标的并购,并购类型上趋向于公司产业链上下游。有券商分析师也对记者表示,“IPO市场不好做,不少投行已经将重心放到了并购重组市场”。该券商分析师也坦言,目前已经接收到了不少公司的并购需求,有合适的并购标的也会给上市公司推荐。

华南一家上市公司董秘对北京商报记者介绍,公司并购标的的选择有多种方式,一是可能是熟人介绍的优质标的,二是企业负责人通过参会方式认识到的优质标的公司,另外,公司方面确实也会跟券商接洽,将公司并购标的的偏好、类型给到中介机构,他们也会给寻找对应标的。

华东的一家汽车行业上市公司投资经理更是对北京商报记者坦言,公司正在寻求产业链上下游的优质标的,如果有合适机会,公司也会果断出击。

作为上市公司的一项重大决策,并购重组背后存在的风险问题也不容小觑。财经评论员张雪峰在接受北京商报记者采访时表示,虽然并购可以带来快速扩张和提升竞争力的机会,但同时也伴随着整合、财务、估值和法律等多方面的风险。因此,企业在进行并购重组时,需要进行全面的尽职调查和详细的风险评估,以确保并购的成功和长远利益。

张雪峰进而表示,并购通常需要大量资金,如果公司融资结构不合理,可能会增加财务负担,甚至导致财务困境。此外,并购后公司可能面临整合难题,如企业文化、管理模式和业务流程的融合。这些整合问题如果处理不好,可能会影响公司的运营效率和员工士气。

独立经济学家王赤坤亦表示,上市公司并购重组是一把双刃剑,既有积极的影响,也可能带来一些风险和挑战。在实施并购时,公司需要全面考虑各种因素,并采取适当的措施来应对可能的风险和挑战。

文/北京商报记者 马换换

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