今天(2021-11-17)在地铁上刷到一个好玩的FOF指数， 工银股混， 特写一篇文章记录一下。
一、先来面个相， 这是啥？
工银股混（930994） 是工商银行跟中证指数公司合作编制，发布在中证官网上的一个偏股基金指数。
中证工银财富基金指数系列基于基金公司、基金产品、基金经理三个维度构建综合评价体系，从股票型、混合型、债券型、货币型公募基金中选取综合得分最高的基金作为指数样本，为市场和投资者提供更丰富的基金投资标的。
二、编制规则
1、样本空间
该指数系列的样本空间为中国内地市场所有成立满一年，且最新季报披露的基金净资产不低于一亿元的开放式证券投资基金。
2、样本类别
将样本空间内基金划分为偏股基金、债券基金和货币基金三个类别：
偏股基金：股票型基金、混合型基金（偏债型基金、保本型基金除外）
债券基金：债券型基金（定期开放型债基、短期理财型债基除外）
货币基金：货币型基金
3、选样方法
第一步，从基金公司、基金产品、基金经理三个维度，构建综合评估体系，主要考察指标包括但不限于：公司同类产品规模排名、公司投研转化程度、公司激励机制、公司风控水平、公司受到奖惩情况、产品业绩排名、产品回撤和波动率水平、基金经理投资年限、基金经理业绩稳定度、基金经理投资风格与市场契合度等。
第二步，样本空间内的所有债券基金与货币基金，分别形成债基组合与货基组合的待选样本。从样本空间内的偏股基金中，根据以下步骤，选取股基组合的待选样本：
（1）基于综合评估体系的基金公司维度得分，从全部大中型基金公司和部分中小型基金公司1中，分别选取得分排名前 50%和前 30%的公司；（2）基于综合评估体系的基金产品维度得分，从上述入选的每家基金公司的偏股基金中，选取基金产品得分排名前 10 名的基金作为股基组合的待选样本。
第三步，针对每一类待选样本，根据综合评估体系，计算基金公司、基金产品、基金经理三个维度的各项得分，综合得到待选样本的总分。
第四步，根据每一类待选样本的得分情况，构建相应基金组合：
（1）在股基组合的待选样本中，选取总分排名前 10%，且基金产品得分和基金经理得分均不低于平均分的基金，构成股基组合，并确保入选该组合的基金数量不超过 50 只；
（2）在债基组合的待选样本中，选取总分排名前 10%，且基金产品得分和基金经理得分排名均处于前 10%的基金，构成债基组合，并确保入选该组合的基金数量不超过 50 只；在债基组合的剩余待选样本中，选取规模最大的 15 只短期纯债基金或中短债纯债基金，构成短债基金组合；
第五步，工银股混指数以股基组合中的所有基金作为指数样本；工银配置指数以股基组合、债基组合、货基组合、短债基金组合中的所有基金作为指数样本，且四种组合之间的权重按以下第五部分所述规则进行动态配置。
三、指数调整
定期调整： 该指数系列样本每季度调整一次，每年的 1 月、4 月、7 月和 10 月对指数成
分基金进行审核。样本基金定期调整的生效时间分别为 2 月、5 月、8 月和 11月的第 11 个交易日。
临时调整： 不考虑这个情况。
四、本期（2021年11月）指数成分基金分析
1、指数成分基金： 等权重
2、指数成分基金规模、基金经理
3、所有成分股底仓资产汇总
行业汇总：
ps： 总体仓位在医疗、消费上面。 仓位占比过半。
4、所有成分基金年度涨幅
5、所有成分基金阶段涨幅
6、历史回测：25只等权加权结果
19年1季度持仓加权涨幅（25只）：28.63%
19年1季度【510500】南方中证500ETF 33.02%, 跑赢本基金：-4.39%
19年1季度【510300】华泰柏瑞沪深300ETF 28.28%, 跑赢本基金：0.35%
19年2季度持仓加权涨幅（25只）：-1.15%
19年2季度-沪深300指数：-1.21%, 跑赢沪深300指数：0.06%
19年2季度【510300】华泰柏瑞沪深300ETF -0.29%, 跑赢本基金：-0.86%
19年2季度【510500】南方中证500ETF -10.23%, 跑赢本基金：9.08%
19年3季度持仓加权涨幅（25只）：8.79%
19年3季度-沪深300指数：-0.29%, 跑赢沪深300指数：9.08%
19年3季度【510300】华泰柏瑞沪深300ETF 0.67%, 跑赢本基金：8.12%
19年3季度【510500】南方中证500ETF 0.23%, 跑赢本基金：8.56%
19年4季度持仓加权涨幅（25只）：11.07%
19年4季度-沪深300指数：7.39%, 跑赢沪深300指数：3.68%
19年4季度【510300】华泰柏瑞沪深300ETF 7.18%, 跑赢本基金：3.89%
19年4季度【510500】南方中证500ETF 6.88%, 跑赢本基金：4.19%
2019年度持仓加权涨幅（25只）：53.26%
2019年度-沪深300指数：36.07%, 跑赢沪深300指数：17.19%
2019年度【510300】华泰柏瑞沪深300ETF 38.01%, 跑赢本基金：15.25%
2019年度【510500】南方中证500ETF 27.91%, 跑赢本基金：25.35%
20年1季度持仓加权涨幅（25只）：3.75%
20年1季度-沪深300指数：-10.02%, 跑赢沪深300指数：13.77%
20年1季度【510300】华泰柏瑞沪深300ETF -10.18%, 跑赢本基金：13.93%
20年1季度【510500】南方中证500ETF -4.41%, 跑赢本基金：8.16%
20年2季度持仓加权涨幅（25只）：27.90%
20年2季度-沪深300指数：12.96%, 跑赢沪深300指数：14.94%
20年2季度【510300】华泰柏瑞沪深300ETF 13.87%, 跑赢本基金：14.03%
20年2季度【510500】南方中证500ETF 17.49%, 跑赢本基金：10.41%
20年3季度持仓加权涨幅（25只）：14.22%
20年3季度-沪深300指数：10.17%, 跑赢沪深300指数：4.05%
20年3季度【510300】华泰柏瑞沪深300ETF 11.09%, 跑赢本基金：3.13%
20年3季度【510500】南方中证500ETF 6.36%, 跑赢本基金：7.86%
20年4季度持仓加权涨幅（25只）：19.28%
20年4季度-沪深300指数：13.6%, 跑赢沪深300指数：5.68%
20年4季度【510300】华泰柏瑞沪深300ETF 13.61%, 跑赢本基金：5.67%
20年4季度【510500】南方中证500ETF 3.47%, 跑赢本基金：15.81%
2020年度持仓加权涨幅（25只）：79.85%
2020年度-沪深300指数：27.21%, 跑赢沪深300指数：52.64%
2020年度【510300】华泰柏瑞沪深300ETF 29.09%, 跑赢本基金：50.76%
2020年度【510500】南方中证500ETF 23.61%, 跑赢本基金：56.24%
21年1季度持仓加权涨幅（25只）：-3.02%
21年1季度-沪深300指数：-3.13%, 跑赢沪深300指数：0.11%
21年1季度【510300】华泰柏瑞沪深300ETF -3.21%, 跑赢本基金：0.19%
21年1季度【510500】南方中证500ETF -1.69%, 跑赢本基金：-1.33%
21年2季度持仓加权涨幅（25只）：18.45%
21年2季度-沪深300指数：3.48%, 跑赢沪深300指数：14.97%
21年2季度【510300】华泰柏瑞沪深300ETF 4.27%, 跑赢本基金：14.18%
21年2季度【510500】南方中证500ETF 9.73%, 跑赢本基金：8.72%
21年3季度持仓加权涨幅（25只）：-0.25%
21年3季度-沪深300指数：-6.85%, 跑赢沪深300指数：6.60%
21年3季度【159928】汇添富中证主要消费ETF -11.04%, 跑赢本基金：10.79%
21年3季度【510300】华泰柏瑞沪深300ETF -6.11%, 跑赢本基金：5.86%
2021年度持仓加权涨幅（25只）：14.99%
2021年度【510500】南方中证500ETF 7.88%, 跑赢本基金：7.11%
2021年度【510300】华泰柏瑞沪深300ETF 0.92%, 跑赢本基金：14.07%
截止11月17日加权涨幅
（25只）--近1周：0.06% 近1月：-0.83% 近3月：4.55% 今年来：15.73%
510300 近1周：-0.12% 近1月：-0.75% 近3月：-5.01% 今年来：-5.54%
510500 近1周：-0.15% 近1月：4.16% 近3月：9.97% 今年来：17.58%
159928 近1周：1.6% 近1月：3.12% 近3月：-13.6% 今年来：-18.2%
159929 近1周：0.24% 近1月：-0.36% 近3月：-13.06% 今年来：-6.69%
515580 近1周：0.26% 近1月：-1.64% 近3月：1.75% 今年来：9.42%
五、这个指数优劣
1、采取定量分析选基，可以保持风格稳定；
2、选基有代表性和广泛性，包含股票型、偏股型，也包含沪港深基金，不偏向某一家基金公司；
3、成立时间较长（2017年），且有数据回测到2013年；
4、整体水平较高，历史业绩较好；
5、工银定制，中证公司发布，数据公开公正；
6、指数方便查阅（万得股票、中证官网都可查询），且有产品跟踪。
7、存续时间有保障
劣势：
1、只有工商银行app中AI智投有该FOF基金可买，且只打8折。
2、富国智诚精选混合(FOF)(007898) 这个FOF基金接近这个指数跟踪。多收一次管理费。
3、没有过多成熟产品跟踪该指数，手动等权买需要投入一定精力。
综上，我认为该指数非常适合作为权益类组合的高水平基准，方便大家衡量优秀的组合
六、光说不练假把式， 组合安排上，先跟踪一段时间在来翻文章再次总结。
ps： 需要买入的话，按照上面的成分股，自己都等权买一次即可。