这次业绩会是Bob Iger重回CEO职位之后的第一次业绩会。
在本次业绩会之前，$迪士尼(DIS)$ 手头上有很多事情要解决：
1. 面对流量枯竭和内容巨额成本，如何使得流媒体Disney+盈利？上一任CEO Bob Chapek之所以被董事会干掉，很大的原因是流媒体亏损过于严重导致股价超级低
2. 如何处理ESPN+？随着电视观众的减少和体育媒体成本的增加，ESPN+成为了一个很挣钱但是不增长的业务，是不是需要分拆出来。
3. 如何处理Hulu的股权？
4. 如何分配体系内制作和内容采买的关系？如果内容制作者也是内容采买者，类似裁判也是球员，首先不容易做到成本的最优化，第二效率较低，第三无法获得科技公司的估值倍数。
5. 谁是下一个CEO？
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Bob Iger在会议上直入主题，彻底进入降本增利模式。
主要变化：
1. 分成3个业务部门：流媒体，ESPN，线下公园；不会考虑卖掉ESPN
2. 裁员7000，缩减成本55亿，其中30亿是内容成本，会分几年来完成；其他缩减来自于人头和费用。
3. 不再提供会员数量指引
4. 预期Disney+ 2024年底盈利，为了让流媒体盈利，迪士尼会严格衡量内容的盈利能力。
评价：
1. Bob反复重复创意的重要性，重要性的是定价权的代名词。正如会中Bob所提及：“Disney+提价后，流失的会员很少… 这可能说明我们没有必要这么剧烈的打折。我们需要聚焦产品的特性，尤其仔细的打磨general content…”
非常极端的来说，如果迪士尼最后变成29.99/月只有迪士尼内容的流媒体平台我也不太会惊讶。
流媒体以往的商业模式是20%内容创造80%的盈利、而迪士尼是唯一有能力不保留其余那80%的冗余内容的，因为迪士尼的作品无可替代。
2. 面对流量缩减，流媒体纷纷1）cut content costs，如华纳；2）增加广告付费会员制度，如$奈飞(NFLX)$ 和迪士尼。相比较而言，奈飞似乎已经掌握了制造本土化优质内容的方法，而迪士尼如何在不伤害内容的情况下缩减成本还有待验证。
3. ESPN的商业化能力有待验证
4. 候选人委员会的进展没有提及，不排除会是以前负责流媒体的Kevin Meyer？
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Activisit investors：
1. Trian之前非常不满意，认为（Bob Iger）对Fox的收购和没有妥善的继任CEO，是摧毁公司价值、没有正常企业管理的表现。公开要求加入董事会被拒绝。对本次业绩会，Trian认为起码有了成本缩减的计划，可以接受
2. 去年9月，基金投资人Third Point要求公司分拆ESPN。最后的解决方案是把Carolyn Everson增加到董事会上，增加对ESPN的商业化。这个人是以前META的社媒广告负责人，后被META的新商业化负责人Marne Levine取代。