2021-09-15 06:42
两天来海航控股和基础的股价表现,反映出中小股东内心的真实想法。方案只是完全站在偿债角度考虑,对公司市值看不出良好的预期和规划。假设海航控股120亿股给债权人,到期后集中抛售,还不是一地鸡毛🐔。
1.海航集团重整战投有多大实力?偿债方案债务人能答应吗?偿债兑现后对渤海实控人有什么影响?会产生变化吗?
2.现在大股东股权几乎全部质押,现在也没有能力解压。个人认为:大股东和关联单位两次增发平均成本约4元(海航资本的成本低),再加上几年的持有成本和质押成本,估计在6元左右。放弃赎回肯定是最不可取的方案。引进战投后利用战投资金赎回,后续会如何操作呢?
3海航资本已经并入海航集团,集团占用渤海的资金,清偿会有多大损失?大股东不会主动提出对其他股东有什么补偿方案?其他股东可以要求大股东做什么补偿?
4.从中报来看,海航关联单位欠渤海30多亿租赁费,由此也造成渤海在avolon10亿分红拿不到手。能否全额归还?什么时候能归还?用什么方式还?把集团其他金融资产和海航控股一样,托管过来给托管费和利益分红?两年内注入?
5.最重要的是重整以后,这家公司的治理结构会不会根本性改变?
以上非严谨数据,为个人预估。