买入迈瑞医疗和恒瑞医药

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2020年末,2021年初,看着一涨再涨的医药医疗股,只能望洋兴叹,估值高的只能远观,恒瑞医药当时股价116元,pe过百,迈瑞医疗当时股价500多元,pe也是近百,市场讨论医药的声音此起彼伏,热闹非凡。所以,当时尽管有很多勇士奋力冲进去,但是我决定等待。并写了篇短文提示自己——《耐心等待迈瑞医疗出现买入良机》。

今天也就是2021年12月,过了一年,恒瑞医药迈瑞医疗两家企业高估值破裂,估值下移,截至今日,恒瑞医药股价51元,58pe,迈瑞医疗股价374元,51pe。与当初比,股价和估值属于拦腰斩。但投资圈讨论医药的声音突然安静,挺好,我决定买入。尽管资本市场过高的预期,恒瑞季度报没有达成,但我认为这两家企业的价值没有显著的变化,现在的估值买入非常香。

这说明一点,市场不是用来预测的,市场是用来利用的。股市在价投眼里只是一个当大部分人犯错误时提供机会的平台而已。“市场短期是投票机,长期是称重机”“众人恐慌我贪婪,众人贪婪我恐慌”等等关于市场先生的教育和箴言我们没少听不是吗?现在得排上用场了,不能只是说说而已吧。但你放心,理解和看起来明白了永远是简单的,真正做到的永远是极少数的人,因为人性是个天然门槛。

市场是集体情绪的外显,集体乐观时,高估值大量存在;集体悲观时,低估值大量存在;集体不悲不喜时,不涨不跌或涨涨跌跌,止步不前。市场大体就这么三种状态,乐观意味着大部分人都赚钱,悲观意味着大部分人都亏钱,涨涨跌跌意味着大部分人不赚不赔,没有那一种状态能够长期持续,每一种状态的长期存在是为了酝酿切换成另一种存在。

看似明显的道理,听起来简单的逆势逆大众,以为已经懂了的人,你会发现大多数人永远被“存在”带偏,沉睡在看似可以永恒持续的“存在”里,变得没有洞见,无法长远,难以常识。

在牛市中,在持续的上涨中,人们轻而易举就能找到持续上涨的坚定逻辑,而且有理有据。这和持续下跌中,不断讨论不行了,找各种原因抱怨不堪的人非常相似。这些观察,让我想起“庄子有一句“不与夏虫语冰”不能和生命只有一个季节(夏生夏死)的小虫子说冰是什么样的,这和投资市场何其相似。

看完巴菲特60多年的致股东的信,你会发现,巴菲特一生都在反复的运用价值投资中重要的几个原则,比如能力圈,安全边际,市场先生等等。非常简单,没有什么惊天动地的壮举,也没有什么高深莫测的锦囊妙计,有的只是永远的清醒,永远的真诚,永远的谦逊,这种优秀的人性。简单质朴到常人看似都了解,却永远不曾真正领会,以至于很多导演争着去拍什么华尔街狼,大空头啊看似炫目却难以持续的所谓传奇,却很少有导演去拍巴菲特的电影。因为大众的需求永远是看热闹,看刺激,看霓虹闪烁。

投资的时间越长,我越发清楚的认识到我只是一个普通的投资者,和大家没有什么不同,我也会犯错,我也会误判。我过去误判过,今后也不能保证一直准确。但我唯一能做的就是,保持真诚,谦逊和清醒,比起什么都知道,不断做加法,不断去争,我更应该反复用常识和常理推理思考,只等待那些大概率普通人能抓到的机遇,主动放弃那些复杂的,多变的,我看不懂的,一生能持续做到这些就已经很了不起了。

人性是个天然门槛,唯有保持真诚,谦逊和清醒才有可能跨过人性这道坎!

$迈瑞医疗(SZ300760)$    $恒瑞医药(SH600276)$   

注明:所有文章皆为个人投资笔记记录,不作为推介,禁止抄作业,后果自负!

精彩讨论

索罗豆2021-12-12 12:59

我现在买股票就很看重两点,营收和利润,你一个营收才200亿,利润才四五十亿,估值却几千亿,这不是扯淡吗,就算腰斩股价也算很高,高于5-6的营收绝对不买,别谈什么成长性,营收决定了它的市场份额占有率,利润决定了它赚钱的能力,其它全是狗屁

我既是道2021-12-12 15:39

这俩必是未来医药行业的王者,非常看好!但我还想在等等,PE到40再下手!恒瑞现在已经盘了快三个月, 一直没有突破,还有向下破位的风险!

慢牛股半仓T2021-12-12 09:27

有的股票是越跌越贵,而有的则是越涨越便宜,迈瑞中短期我是看到8000亿市值的

刘胜宝2021-12-13 15:11

跟巴菲特比?人家买的是新能源是芯片!国家管不了!集采政策之下你告诉我有哪只医疗股票是好的?都以为自己是神仙能抄底?有那眼光怎么不早点买房?咱就是韭菜,别一堆堆分析一堆堆逻辑,都没用的。

美海2021-12-12 10:56

不到300亿的收入,3000亿的估值,怎么看也不便宜啊?既然作者提到了巴老爷子,现在买入的安全边际在哪里呢?

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我现在买股票就很看重两点,营收和利润,你一个营收才200亿,利润才四五十亿,估值却几千亿,这不是扯淡吗,就算腰斩股价也算很高,高于5-6的营收绝对不买,别谈什么成长性,营收决定了它的市场份额占有率,利润决定了它赚钱的能力,其它全是狗屁

2021-12-12 15:39

这俩必是未来医药行业的王者,非常看好!但我还想在等等,PE到40再下手!恒瑞现在已经盘了快三个月, 一直没有突破,还有向下破位的风险!

2021-12-12 09:27

有的股票是越跌越贵,而有的则是越涨越便宜,迈瑞中短期我是看到8000亿市值的

2021-12-13 15:11

跟巴菲特比?人家买的是新能源是芯片!国家管不了!集采政策之下你告诉我有哪只医疗股票是好的?都以为自己是神仙能抄底?有那眼光怎么不早点买房?咱就是韭菜,别一堆堆分析一堆堆逻辑,都没用的。

2021-12-12 10:56

不到300亿的收入,3000亿的估值,怎么看也不便宜啊?既然作者提到了巴老爷子,现在买入的安全边际在哪里呢?

2021-12-12 14:35

还是高了

两个公司基本面都不错,道理也讲的很好,不过提到巴菲特,貌似巴菲特老人家从来没有 50倍市盈率买过股票,基本面最好的可口可乐和比亚迪他也只不过十四倍市盈率和五倍市盈率买入。

2021-12-12 08:52

这些明星股,一旦错过,终身错过!我是永远不会买入的。

2021-12-12 22:48

很专业,高手!讲解实在,分析到位!

2021-12-12 16:02

好公司,股价太高,增收不增利,不是好的买点,对标国际上的制药企业,股价高的离谱