今天外资大幅流入，昨天掉期利率显示有80%概率美联储将会在明年5月份降息，降息预期开始了，外资正在成为增量资金，A股风格向来是增量资金决定的，所以今天的医药开始表现了，预计12月份将会是大盘成长股的风格。沪深300也该反弹了。

就像前面所说的，在老美经济数据转弱的情况下，外资在最近几个交易日流出趋缓，甚至开始流入，前两个交易日小票高标开始崩盘，种种迹象表明，大盘股尤其是核心资产在这种环境中会获得超额收益，所以我们看到锂电在本周有所表现，那么可以考虑的是医药作为核心资产组成部分也会获得超额收益，核心资产在未来三个月会轮番表现，谁家过年不吃顿饺子呢？

以沪深300为首的大盘价值已经跌到了技术面的极值，历史上沪深300连续4个月下跌后都会有一轮反弹，这次会不会打破这个规律呢？

不管联储成员怎么恐吓，降息周期确实是来了，不管销量怎么下滑，一线城市也开始松绑了。好的因素确确实实在积累。场内已经是流动性多杀多了，对于我等平凡的小散，这个时候躺平吧，不去贡献流动性，我现在甚至有一种破罐子破摔的感觉，只有危机才能倒逼改革。
19-21年的牛市，回过头看，即便不是新能源和医药，很多个股也走出了翻倍以上的走势，A股擅长将故事赋予具体标的，所以即便没有踩中下一轮主线，牛市来了，只要耐心，翻倍的收益还是可以轻松拿到的，最老一批股民看见月线走平的个股埋进去，然后等风来，把这种投资方式叫做埋地雷。
目前，也许适合这种埋地雷式的躺平方式，我会继续耐心等待。

降息周期来了，开始搞钱钱，受益于降息的行业有哪些呢？

我目前所有仓位的逻辑都建立在美联储降息之上，那么怎么看呢，11月非农数据超预期，暂时延迟了降息的时间，但是我们知道，老美的官方数据总是在本月下修前几个月的数据，今年以来这种粉饰的把戏真的让人看腻了。
但无论是否降息，加息阶段结束已经是板上钉钉了，那么我们持有降息逻辑的筹码只需要等待即可，今年开始上班，没空天天跟着热点跑，所以风格换成了“尽可能用持仓半年时间来换取50%左右的收益”。
这个时候需要保持耐心。

重要会议中先立后破，这个提法我个人认为是，在新兴产业还未立起来之前，地产还不能破。也就是还要继续刺激地产的意思。医药方面，从我的模型来看，医药触发了上涨趋势信号，一般这种信号出现后，未来一个月医药会有一定超额收益，看看这次准不准吧。

按照现在的宏观环境，外资本应该积极配置国内资产的，但因为11月份中国房地产各项指标加速下滑，所以外资也很犹豫，现在增量资金只能靠国队了，国队上周五开始买入，据说买了5亿元，主要交易的是央企科技股，所以本周风格大概还是科技股占优，大盘股占优。
王石最近发声说我国地产如果能吸取日本经验，3-5年应该能恢复。所以暗示了这一轮泡沫刺破类似于90s日本房地产泡沫崩塌，当时日本房价普遍打了3折，所以近期买房的老铁，可以先等一等。毕竟王石还是有先见之明的，早在18年地产如日中天时就喊出“活下去”的口号。这一轮他判断地产不是13-14年的那种小调整，而是日本90s的大崩盘。我国一线城市核心区域学区房，普遍也跌了20%。
说核心资产不会跌的，可以参照20年茅台的股价，管你是不是核心资产，估值高了就会跌，只不过是早跌晚跌的事情。

负反馈太强烈，解放军看见这么低估的筹码也冲进来了，总之增量资金不是靠外资就是靠解放军，那么风格就不太可能延续炒小炒差。

昨天美国生科指数继续上涨，降息预期刚刚开始，昨天机构重仓股开始异动，宏观层面上，随着美联储加息停止与人民币升值，这些大盘成长早就该动了，奈何老乡们赎回太猛，以前的研究显示，老乡们在深套的时候是不会赎回的，反而喜欢在深套反弹的时候赎回，这回伴随着全社会的消费降级，老乡们也管不了那么多了，深套的也赎回。老乡们应该又一次割在了底部。
降息预期开始了，强烈看好医药指数，尤其是创新药指数。根据资产定价模型，我国核心资产分母端其实绑定的是老美10年期国债利率，所以从定价模型来看，机构重仓股也应该开始表现。创新药为什么一马当先呢，是因为创新药企业都是烧钱大户，利率不光影响金融理论层面的估值定价，并且实实在在影响着创新药企业的融资环境。
对于创新药行业而言，只要活得够久，新药就有研发成功的可能，所以，融资环境变好，就能让创新药企业多活一阵。