一、什么是可转债
可转债是指上市公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。
二、可转债的发行
1、可转债可以向不特定对象发行,也可以向特定对象发行。向不特定对象发行的可转债利率由上市公司与主承销商依法协商确定,向特定对象发行的可转债应当采用竞价方式确定利率和发行对象。
2、可转债应当具有期限、面值、利率、评级、债券持有人权利、转股价格及调整原则、赎回及回售、转股价格向下修正等要素。
3、可转债自发行结束之日起六个月后方可转换为公司股票,转股期限由公司根据可转债的存续期限及公司财务状况确定。债券持有人对转股或者不转股有选择权,并于转股的次日成为上市公司股东。
4、向不特定对象发行可转债的转股价格应当不低 于募集说明书公告日前二十个交易日上市公司股票交易均价和前 一个交易日均价。 向特定对象发行可转债的转股价格应当不低于认购邀请书发 出前二十个交易日上市公司股票交易均价和前一个交易日的均价,且不得向下修正。
三、可转债的交易规则
(一)代码
沪市可转债代码为11开头。
深市可转债代码为12开头。
(二)可转债交易时间
可转债的交易时间和A股的交易时间是一致的。可转债实行T+0交易。
沪市:每个交易日的9:15至9:25为集合匹配时间,9:30至11:30、13:00至15:00为连续匹配时间。
深市:每个交易日的9:15至9:25为集合匹配时间,9:30至11:30、13:00至15:00为连续匹配时间。
(三)涨跌幅限制
沪市:上市后的首个交易日涨幅比例为57.3%、跌幅比例为43.3%。其上市后的首个交易日,集合匹配阶段的有效申报价格范围为发行价的上下30%。上市首个交易日后,涨跌幅比例为20%。
深市:可转债上市首日,开盘集合匹配期间的有效申报价格范围为发行价的上下 30%,连续匹配、 盘中临时停牌、收盘集合匹配期间的有效申报价格范围为匹配成 交最近成交价的上下 10%,收盘集合匹配在有效申报价格范围内进行撮合,且全日有效申报价格不得高于发行价的 157.3%并不 得低于发行价的 56.7%。除上市首日外,有效申报价格范围与涨跌幅限制范围一致,涨跌幅比例为20%。
(四)上市首日盘中临时停牌制度
盘中成交价格较发行价首次上涨或下跌达到或者超过20%的,临时停牌30分钟,超过30%临时停牌时间持续至当日14:57,14:57复牌。沪市和深市一致。
(五)其他事项
1、可转债交易的计价单位为“每百元面额的价格”,100元面额为1张。申报价格最小变动单位为0.001元。
2、以上均为向不特定对象发行可转债的一些规则,向特定对象的未涉及。
3、向不特定对象发行的可转债采用匹配成交、协商成交等交易方式。
4、向不特定对象发行的可转债最后一个交易日证券简称首位字母为“Z”。
四、可转债操作的一些思路
1、可转债是依附正股存在的,所以正股的基本面要好。
2、转股价值是可转债的核心,所以转股价值要高。这个转股价值怎么判断?
转股价值=正股价格*面值/转股价格
3、单从T+0交易看的话,这个适合快进快出,根据当天市场情况。不过夜。
4、选几只债反复来回做。
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