8.20我在雪球进行一场直播，题目为中证500指数化投资精析，视频地址如下：网页链接
下面是文图版
一、中证500指数简介
中国股票市场（包括沪深全部）一共有4000多只股票，按照自由流通市值市值分：
前1800名的才会被纳入中证宽基指数体系。
全市场流通市值前300名就是沪深300，我们称之为大盘股
全市场流通市值301-800名就是中证500（注意不是前500名），我们称之为中盘股
全市场流通市值801-1800名的股票就是中证1000。我们称之为小盘股。
中证500指数是典型的中盘股指数。
二、选择中证500指数作为投资标的的四大原因
1、投资宽基指数可以避免个股踩雷和选到冷门行业和个股。
投资中最害怕的事情就是踩雷，而投资个股和投资行业指数踩雷的概率都不小，
比如：今年投资教育股，中概股，地产股。 有时候黑天鹅无处不在，并不是我们想回避就能回避的，比如：教育新政对教育股这种毁灭性的打击，不但把教育股带了下来，把中概股也带了下来，医药的集采，最近医药股都和瀑布一样往下掉，还有最近双汇发展，父子网上骂假，立马股票暴跌，就连咱们A股质地最优的茅台当年也因为三公消费禁止和塑化剂世界跌倒了8倍PE，可以说黑天鹅无处不在，如果投资个股或者行业指数，基本不可能避免踩雷，只是时间早晚的问题。
中证500作为宽基指数由500只股票组成，覆盖全A几乎所有的行业，最大的权重也不过1%，基本没有踩雷的风险。
2、中证500指数的处于历史估值低位，股息率高位
在经历了过去两年的牛市之后，绝大多数的宽基指数，都是 「高处不胜寒」，甚至包括一直被认为是大蓝筹的上证 50 指数，沪深300指数。（经过今年的下跌，现在也就是从高到偏高的位置）
而在这一背景下，中证 500 指数却是那极少数估值偏低的宽基指数，而且其实不仅仅是偏低，近十年 6.16% 的百分位，堪称是极低了。6.16%的分位是8.19周四收盘的分位，今天大跌后估值分位继续降低了。
3、中证500成长性很好，虽然今年已经上涨了不少，但是因为利润上升的速度高于股价上涨的速度，所以指数估值还在下降。
4、作为中小盘股代表的中证 500 指数和作为大蓝筹代表的沪深 300 指数，在历史上从来是像跷跷板一样，你上我下，你下我上。2010-2015年总体中证500强于沪深300,2016-2020总体沪深300强于中证500，未来五年很可能中证500再次战胜沪深300（今年已经跑赢了不少）
三、投资中证500指数的四种方式：
1、购买最常见的中证500指数型基金（大多数投资者的选择）
500ETF（510500）是市场上最常见的跟踪中证500指数,这个ETF是南方基金2013年初成立的一个追踪中证500指数的ETF，这个指数基金也是现在市场上规模最大，成交量最活跃的ETF，长期对中证500指数追踪最好的ETF，但同时也是因为规模过大的原因，超额收益较少。
规模：400多亿，日成交量15亿左右
注：虽然500ETF（510500是市场上规模最大，流动性最好的追踪中证500指数的ETF，但500ETF相较中证500指数依然有一定的超额收益，从2017.1.1到2021.8.17日收盘，510500的涨幅为43.36&，而同期中证500指数的涨幅只有10.91%。（大家可以思考一下为什么）
2、购买小规模中证500指数型基金。
小规模一般指规模在2亿-5亿之间的基金，在这个区间流动性尚可，线下打新回报也不错。是小资金的一个重要选择。
超越中证500指数的方法：分红+线下打新收益
一般而言，分红和线下打新收益都比较稳定，超额收益很稳定。以鹏华500来看，4亿左右的规模，积极的申购策略使得近几年每年稳定跑赢中证500指数10个点以上，这个ETF我在去年就给大家讲过，鹏华500在追踪中证500的ETF型基金中回报率最高，去年如此，今年也一样。工银瑞信和国寿安保的中证500ETF其实规模是比鹏华的有优势，但是他们为什么回报率不行？？我之前直播就说了，打新不积极嘛！打新在哪里看，可以看基金的年报也可以在天天基金网上查询。
3、购买中证500增强型指数基金。
增强型指数基金：增强型指数基金就是在传统指数基金复制跟踪指数的基础上，加入一些主观策略比如打新，重新分配权重，量化策略等获取超额收益的指数基金。
超越中证500指数的方法：分红+线下打新收益+超额选股收益+超额交易收益
4、购买对标中证500的股指期货。
股指期货简单介绍(报价可在同花顺行情---期货---中金所查看)
三种股指期货合约月份都为：当月，下月，随后两个季月
三种股指期货的最低保证金都为：规定不低于8%，一般交易所为10%，期货公司为12-15%之间，所以股指期货一般杠杆是8-10倍
为什么股指期货最终和现货价格趋同：期货价格的最后交割价是按照，最后交易日标的指数最后两小时的算数平均价计算的，也就是到了最后交割日，中证500期货的价格是按照中证500指数最后两小时的算术平均价得出的，所以最终两者必定会趋合。
5、四个追踪中证500指数的品种对比表
四、投资预期回报率
结束语：
