虽然过去的23年在股市上投入的精力很少，操作也不多，但还是写个简单总结不断了这个传统。23年的主体仓位基本延续了2022年底的布局，以央企和国企中的公用事业收息股为主，全证券资产（包含A股，港股，转债/债券，现金）的收益率（以人民币计价）为 +11.9%，跟M2差不多，年内算是保住了资产没贬值。
因为近两年的持仓中，央国企占绝大头，因此先简单的聊一下持有央国企的逻辑。关注宏观经济的可能会注意到央国企特别是大央企在最近几年的利润是持续上升的，就拿今年(1~11月)来说，全国规模以上工业企业利润下降4.4%，而央企实现利润总额则继续高歌猛进+9.1%。出现这种情况其实与财权从地方向中央集中趋势有关，特别是资源型企业，通过加强垄断，使得一部分央企从市场竞争中摆脱出来，逐渐成为国家的一种税收方式。所以过去的两年，与整体经济表现不同，持有这些逐步演变为隐形税收渠道的央企也能跟着一起喝点汤。但对于国企我们仍应保持警惕，效率始终是一个问题。前有几十年前的国企破产下岗潮，外有日本财团庞大而僵尸化的组织形态，都残酷的预示了不经历市场汰劣留良的低效组织最终的走向。
今年的复盘就不搞了，没怎么操作，只是清仓了能源股（神华H和海油H，占整体仓位的2成），本意也并不是估值达到清仓位置，只是为某项实业投资准备资金，最终这项投资也没能落地，资金和仓位就剩了下来。对于新的一年，从宏观上来说，港股已经连续大幅下跌4年，指数也已腰斩，未来是触底反弹还是掉入更深的深渊，我不知道，但不可否认的是赔率正在变高，另一方面，过去一年虽然股市整体降幅较大，但并没有出现22年10月那种泥沙俱下的系统性机会，现金流好分红高的标的大多股价还回升了不少，这也体现了市场的有效性。因此新的一年需要更加谨慎和耐心的甄别和等待机会的出现。持仓方面，仍然会以央企收息标的为主，但会时刻关注企业成本端的变化，适时淘汰变得低效或已估值回升到位的标的，给新的种子留出空间。具体来说现时点会重点关注以下3个行业：
1）医药
老年化逻辑，未来人口虽然下降但老年人口会持续增加，医药的开支也应会持续的增长，当然我们有自己特殊的国情，也就是集采导致了各药企利润的下降，但这也许是切入医药的一个好的时机。$石药集团(01093)$
2）新能源
这部分跟煤炭石油等旧能源的投资逻辑是类似的，会选择具有优质资源禀赋的风电运营企业。$中广核新能源(01811)$
3）科技
23年初微软OPEN AI的ChatGPT横空出世，标志着人工智能进入到了某种临界点，从大方向来说，科技代表着未来的一切。虽然自己也曾长时间处于互联网行业但具体的技术方向谁也没有把握看得清，于我而言能投资的标的也就只剩下指数或者基础平台类企业了。$腾讯控股(00700)$
另外说点证券以外的投资，随着这几年经济形式的变化，实体收租资产也逐渐出现不少有吸引力的机会，作为资产配置的底线一环会放在和证券投资同样重要的位置。
未来已来，将至已至，唯变不变！
祝大家也祝自己在新的一年里，归零，重新起航，体验和接受可能发生的一切！