$豪悦护理(SH605009)$

1，扣掉有息负债剩余现金20亿，现金流充足，现金基本无用。

2，国内化工产能将会持续过剩，原材料将会很长一段时间保持低位，毛利率能稳定。

3，虽然新生儿下降受影响，成长难，但持续性没问题，未来保持年均受益4个亿没问题。

4，60亿市值-20亿现金，相当40亿市值对于4亿可持续利润，roa也漂亮。

5，这20亿要么分红，要么回购，要么增加多元化高利率业务。

是个不错的价格位置。