我在3/6号的时候曾经说过以下的观点：
$Zoom Video通讯(ZM)$ 现在有至少以下3个upside surprise 1. 中国地区的增长 2. 全球用户的增长 3. 更多的大公司原来用一个视频会议的，现在会开始尝试zoom。
1. 中国地区增长，这个地区原来在zoom里面只有8%的利润，所以zoom其实一直没有找到机会进入，但是这一次是一个非常好的契机，全中国有很多高校开始免费试用zoom，企业也开始用zoom，这个时机特别好。这个市场在国内是南海。因为原来国内的人都很少有wfh的概念，现在大中小型企业才意识到wfh的这个理念，这个形式在国外最近越来越流行，在国内也会慢慢开始发展。
2. 全球用户时机增长，日本，韩国，欧洲，美国，这些都是疫情重灾区，本来就是zoom的92%利润来源，那么这些国家的公司增长会实质性的加大zoom的销售。而且，还有一个对世界不好，但是对zoom很好的消息是，这些国家的能力比新加坡或者中国差多了，所以估计要3个月以上才能稳定住疫情。大家减少travel，就不得不多用zoom。这是第二个利好。
3. 原有不是zoom的大公司客户，原来的选择软件的方式都是top down，从CIO选择webex，那就全公司的人用webex。但是现在越来越多90后，大家都是可以手机里，甚至电脑里直接装zoom的。这样一来，zoom很容易从bottom up的方式进入CIO选择范围里面。这次疫情给很多公司在其他竞争对手不好用的情况，试用zoom，这个是一个我猜测的利好
外界环境是：10年的1%利率，所以估值会高。但是zoom为什么这么高？是
因为有100%增长的公司有不少，但是能赚钱的基本没有，而zoom是唯一一家能快速增长还能收支平衡的公司。当他们不需要市场钱的时候，也是投资人最喜欢追逐的标的
今天股票涨了，卖了2/3，还留了1/3。接下来想再补充一些想法。
关于第二个原因全球用户，这个比我想象中，高很多。 Zoom基本上在全世界的小学，初中，高中，大学都免费了1。
那么到底需求方增长有多夸张呢？
这可是10~15倍的增长，这比国内腾讯财报中说的腾讯会议10倍还要更多。现在国外的大公司都开始在家办公（work from home），自己隔离的时候只能通过zoom，skype，webex，RingCentral等来办公。（RingCentral的核心还是Zoom）可想而知这个需要有多夸张。这也就是问什么一个刚刚上市1年的公司，竟然翻了3倍的原因。
为什么同样都是远程办公，但是skype和webex没有上榜呢？
因为Zoom做的更好，Zoom CEO的twitter上面，全都是用户的满分评价，都是一个个Zoom会议链接过来。这个口碑和network effect真是没的说。
竟然还有用户用zoom来合奏的。
太神奇了。
除此之外，这个公司的CEO太让人喜欢了，他会把follow所有给zoom好评的用户，并且转发。不好的评论，也会一个个去问是什么回事，然后去跟进他们抱怨的问题。
还有更让人惊喜的是，他们的Virtue Background。这个功能本来并没有什么特别，但是给他们玩出了花来2。因为在家办公，你也不想让别人看到你家很乱的样子，有个虚拟背景会保护用户隐私。可是Zoom不仅做了这个功能，竟然还自定义让大家随便放图或者视频。Twitter上各种玩Zoom的分享。一搜全都是。Zoom竟然还在远程会议这一功能上玩出了Snapchat的AR filter玩法，真是太6了3。
这么一来，不仅仅在这么大的需求上来接住，而且还各个满意，每个人用了Zoom之后还忍不住玩起来，不停的推荐起来，并且继续和其他的朋友或者家人视频连接。所以，在现在全部人都在家的情况下，全部股票都在跌，债券跌，房地产跌，什么都跌的情况下，大家只好躲在Zoom里面来。
资料来源：
1. Zoom for Online Learning Updates: Expanded Access for Schools in Canada, Germany, the UK
3. 网页链接