核心我认为在于兴齐眼药高壁垒,高利润,且在国内阿托品滴眼液市场三年独占、现阶段唯一稀缺。国内其他厂家欧康维视、恒瑞、兆科眼科虽然也在做,但是还在一二期临床,离上市就更远了。而兴齐眼药前两年院内销售阿托品,已经开启业绩高增长,而现在正式上市后,很可能加速兴齐眼药业绩高增,未来3-5年有冲击百亿营收,10亿净利润的可能,这样公司市值可能上500亿
备注:现在兴齐眼药仅做复盘案例,并不代表现价推荐兴齐眼药,据以上信息投资,盈亏自负。
还有没类似兴齐眼药这样的投资机会?
我认为一定是有的,会在什么产业方向呢?
看完这个可能会有些启发:
看眼药细分小赛道,发现两个有意思的案例:
1.兴齐眼药2019年4月开始暴涨模式,是因为两款眼科大单品药物陆续获批,成为国内眼科“药神”。2019年3月到2020年7月不到两年时间涨10多倍。2019年兴齐眼药一年净利润0.36亿,今年机构一致预期4.4亿
2.再生元2010-2015共5年时间股价上涨100倍。是因为眼药大单品EYLEA,救活了再生元。2010年完成从濒临倒闭到世界性重要制药企业的蜕变。EYLEA年现在销售可以超过百亿美元。2021年净利润80亿美元,2010年-1.04亿美元,连续几年亏损接近破产。2011年扩大亏损-2.22亿美元,直到2012年利润才扭亏为盈,盈利7.5亿美元。
总结:创新药行业长坡厚雪。若有一个稀缺,唯一,高壁垒的大单品。就有深厚的护城河躺着赚几年大钱。净利润大幅、持续的高增长,将带来股价极大的爆发式增长。围绕这家公司可能几年都是好的投资持有时间,带来倍数的丰厚回报
有没类似兴齐眼药这样的机会,再造国内同一个兴齐眼药是不可能了。但是兴齐眼药所在的赛道眼药、以及背后的创新药械赛道,是有可能的。眼药赛道,国内现在综合看点与实力最强的是欧康维视(港股),拥有国内最全、最能打的眼药管线,覆盖主要眼科疾病,且公司现金流充足,未来1-2年能盈利,这在当下的创新药寒冬里,实属难得。不过欧康维视现在需要证明的是自研能力,这和公司现在在售产品主要是license in模式引进来的,给的估值自然不一样。
其他方向,创新药最大的市场在肿瘤、癌症市场,且技术上突破研制出大单品、且能商业化能力得到验证,能卖出去,这样的公司也有10倍、几十倍空间预期,美股这类空间的个股不少也是这类个股,远的礼来、诺和诺德、再生元不说,近的VKTX(美股)、 HIMS(美股)就在进行时走10倍之路。这些票都属于创新药、医疗行业的。
另外一个方向也有可能涌现出十倍股、几十倍股。大家应该都能知道,就是当下火热的AI科技线,这也是为什么下一轮若有牛市,一定要重仓、围绕AI科技线、医药创新药械方向参与的原因:
两大产业核心标的:
AI科技线:海外风向标英伟达,微软(open AI),谷歌。港股第四范式,创新奇智。
A股:科大讯飞,海光信息,中科曙光,中文在线,掌趣科技,绿的谐波,贝斯特,鸣志电器,德赛西威,光庭信息,拓普集团等。(备注:AI科技线变化很快,科技迭代进步日新月异,AI炒作也持续近一年,尤其是海外标的不便宜,国内相关标的具有业绩能见度的大多也不低,过程中看产业发展及估值等维度调整)
创新药械:康方生物,科伦博泰,百济神州,信达生物,百奥泰,康诺亚,亚盛医药,金斯瑞生物等
(备注:当下看,创新药械的确定性和标的的好坏,相对还比AI科技线好判断。创新药产业现在最大的变量AI+医药,看是否会产生巨大的化学反应,变革创新药产业,是未来几年需要重点关注的。)