今天是2023年阳历新年第一天,尽管我以及家庭都还在新冠病毒感染的恢复中,也没啥辞旧迎新的感觉,但毕竟新年伊始,照旧是需要写写年度总结的,虽然这是我曾经最想摆脱的一件事儿.曾几何时,自己还在江淮汽车公司财务部上班时,每到年底,都要为CFO准备年度工作总结,用于应付公司差事和年终庆典等场合.那是的我,为了写好一篇年度总结,总要呕出几十两血来,本就江郎才尽,还要硬着头皮写下去,为了生活,为了生存,为了更美好的未来憧憬...以至于那些年没到春节都要重感冒一场,估计是身体的自我保护吧.
但今时不同于往昔,终于不用再交任务啦,可以彻底放松下来,随性所欲的写写唠唠,不为谁,漫无目的的,主要是想给历史多留下些回忆吧,同时也是克服自己的惰性,不然依着惰性,是哪怕一个字也不想碰的.
2022年自己操盘的三个账户,华泰户/国信户亏损18%(不包括B股,B股基本持平),洵川户盈利12%,算术平均数综合亏损8%,较之沪深300亏损22%的标准,2022年自己操作的还不是太烂,虽然亏损也算得上及格吧,毕竟跑赢大盘不易,更兼过去的一年,的确操蛋的事儿太多,疫情防控差点没把老百姓经济生活给防死;国际上俄乌冲突,美联储加息等,资金外流美国;中美摩擦加剧,中概股暴跌等等.总而言之一句话,外部环境极其艰难,吾辈等考试及格,自己给自己打个气/加加油,虽然评价与沪深300的比较,以多年比较才有道理.
从2021年四季度,自己全职在家开启投资生活模式,到2022年大概11月份彻底将博腾公司小金库交还回去,一年多来,除了收获了拍大腿,感觉没有啥进步.特别是年中将资金全部皈依唐门,基本就没再挖掘出投资标的了;性格上也变得越来越谨慎了,从积极的一面看,是谨守了能力圈的概念,不轻易越雷池半步,减少亏损,遵守纪律.少操作,一动不如一静,让时间慢慢酿造价值,不可能今天买明天就大涨,那不成了短线操作了吗?但过程中难免回起疑心,难道成功就这么轻松的等待而来吗?那也太他妈轻松easy了吧?轻松到让我这种智商的人,从常规逻辑推测到不敢相信!人就是这样,太轻松的事儿,觉得不真实;而困难的事儿又不想去做,真矛盾.只能安慰自己说,表面上看轻松,其实内心的煎熬并不轻松,因为没有几个人愿意慢慢变富,大家都想快速有效的致富,没人愿意等.而能以理性的心态来慢慢等待,这是急需修行的修为,不是一般人能做到的,最终的财富也是对这种修为的奖励.
2022年几乎单边下跌最狠的非腾讯莫属,在年初下跌的过程中,我过分迷恋老唐,一边爹一边年买入,到了三季度当腾讯又开启新一轮凶残的下跌时,自己早已没有了弹药.那段时间时间真实煎熬,首先自己对腾讯这一标的,是缺乏深入了解的,理论上说属于能力圈外的范围;之所以投资腾讯,是因为生活中能直接接触到,就像白酒和酱油一样,方便自己观察,而且截至目前,给自己的感觉还很不错;而对于腾讯真正的财务状况是缺乏深入了解的,当时只是扫了一眼市盈率觉得很低,没有深究组成细节.再后来就是觉得腾讯业务极其庞大复杂,自己没有能力去覆盖,正好唐书房在研究,是其标的,而且各种鼓吹看好,正迎合了自己的心里,就偷懒没有再去纠结,改为信赖唐书房的投机取巧之路了;包括对白酒的投资,也感觉是抄袭唐书房,没有自己的见解,这令自己一度很不安,很羞耻,但也没有好的办法.现在只能说大家对正确的事物观点都是一样的,这很正常.
所以在腾讯一度跌了50%到200港元一下时,内心还是很恐慌的,因为缺乏深度了解,也不可能做出相对平和的心态.而且在下跌过程中,你会发现真真那个叫祸不单行,各种黑天鹅恰巧都集合了:大股东无下限减持(且之前是承诺过近期不再减持的),游戏版号停发,反垄断打压,云业务扩展受阻,金融业务/广告业务受疫情影响,经济不景气,多下滑的厉害;中概股受打压,可能要全部从美国退市,导致腾讯的投资贬值;前些年的突飞猛进,人员膨胀的厉害,且前期发行了太多的股权激励,现在爆出裁员的压力,内部腐败的暴露等等,一言难尽,都在这段时间集中爆发了,心脏不好的,给整进医院一点都不过分!而我此时大部分投资都压在上面了,一度持有18手.
好在风雨之后总有彩虹,10月低腾讯开启反弹之路,比最低点反弹了近70%,大有王者归来之势.我计划在后期补入的投资翻番时陆续退出一些,只保留最初的那12手,虽然在下跌中也恶补了腾讯的相关知识,但与其复杂度相比,我的持股比例还是太高了,赌博的成分有点高.但不得不说腾讯在下跌中一直减持每天3亿的回购,还是值得信赖的公司,这样的标的在A股是很难找到第二家的,同时唐书房的操作应该说也是满成功的,在跌破250港元时还在减持补仓.
说完失败痛苦的,再聊下成功的方面,2022年洵川户从结果看,操作相当成功.再次证明格雷厄姆的思想永不过时,尤其是在大盘大势糟糕的情形下,买的便宜永远是对的!!!洵川户是我严格按照格雷厄姆思想构建的股息户,中间又根据港股通标的分工的税收筹划,大幅加仓了港股通标的,到2023年分红时验证一下.
不好不坏的投资就是年终换仓的白酒,并最终把五粮液换成了茅台,从持仓开始到年底,中间先涨后跌再回升,最终涨了3个点左右吧,虽然数字结果很平庸,但跟大盘比起来还是相当的优秀,而且下跌时跌的也不是很吓人,表明这个结果是在承担了相对较小风险的情况下取得的,比看起来的要美的更多.
2022年最大的亏算来自两笔,一笔金龙鱼,一笔英科医疗.金龙鱼前后亏了10万,英科医疗亏了4万,教训是高市盈率的标的,还是要慎之又慎,特别是新股,由于缺乏历史数据,很难判断风险,还是敬而远之为妙;英科医疗的教训管理层的品行是要仔细考察,尤其是民企,不熟不做,考察这些标的,信息一定要足够全面,同时要准备足够的长时间.类似的例子还有药明康德,管理层的减持让人恶心到了,还是要考察管理层!
自己个人生活方面,跟人的交往太少了,发现人还是群居动物,需要朋友交往,是刚需,不然会憋出病来,所以上班除了挣钱,还有精神层面的需求;这一年发现跟以前的哥们儿都渐行渐远啦,毕竟不在一个单位工作,共同话题越来越少,所谓知己又能有几人?!一些原来所谓的哥们,像YY,真是令自己失望,不过算了,这也正常,至少可以理解,对于一个对他们没有利用价值的人,又没有共同语言,人家干嘛要喊你喝酒聊天呢!
今年最开心的事儿就是梅西夺冠啦,修成正果,让我还能继续相信这个世界.其他如,如何正确看待女儿的学习,我们这个家庭都在成长,看得见的成长,知道了生活不易,需要每个人尽力去适应.
最后是芒格的话,即使面对困难,也要保持乐观!