价值投资死没死不知道,钱却真的在飞,不能再忽视交易价值了

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买之前就要想好怎么卖,没想好怎么卖就不要买!

@张翼轸 @六亿居士 @思想钢印9999 @不明真相的群众@肖立晟宏观经济分析 @史密斯岩折鸣

昨天破3000点了,包括我在内,抄底几乎都是失败的。A股市场跌成翔,赚钱越来越难了,不亏就万事大吉。有人说这里没有价值投资,也有人说价值投资已死,当然也有人还是继续看好价值投资的。

价值投资有没有死我不知道,也不太关心,我最关心的是基金的交易价值,只要能在一买一卖中赚钱就行了。为什么这么说呢?先看几组数据(以偏股基金指数为例,代码:930950.CSI,下同),里面藏着不少秘密哦。

当下亏钱是主流,“聪明人”反不如“傻白甜”?

我不是在幸灾乐祸,更不是在秀优越感。说实在的,我们也没什么优越感可以秀。统计出下面这张图只是为了阐述现实。不管我们愿不愿意面对,现实就摆在这儿,学鸵鸟也没用,PP还是漏在外面的。只有正视问题,找到问题的根源,才可能找到解决的办法。

说回数据。用单笔投资、月定投(每月30号扣款,节假日往前推一个交易日),指数逢跌-10%买入但不止盈这3种方式进行回测,结果惨不忍睹,被誉为万试万灵的定投失效了,逢跌买入变成了越买越跌好像是再科学的投资方法都没用了,还不如学西城大妈,买了就丢在那里不管反而近5年收益还挺高。不过能持有5年不动的人可能是少数吧。

数据来源:Wind,单位:%,截至2023.11.30

那么问题来了,所谓的科学的投资方法还存在吗?长期持有还有其坚持的意义吗?价值投资还是有价值吗?最关键的问题是怎么办?

原因找到了?钱真的会飞!

这么多的问题,确实不知道该怎么回答,也不知道从哪里入手。没办法,只好再从数据上找答案。于是就有了下面这个统计表:

数据来源:Wind,单位:%,截至2023.11.30

从这张表中,我们可以看出不少东西:

1、行情再差,也有机会靠买基金赚到钱,只是我们没拿到而已;

2、股市波动就是大,最高收益与最低收益之间距离非常远;

3、我们是有机会赚到很高收益率的;

4、最最最重要的一点:钱真的会飞!不止盈,赚再多都没用。

不止盈才是罪魁祸首。大家觉得是这个原因吗?这里面可能还隐藏了一个重要的信息,那就是什么时候买并不是最重要的,从这个角度讲某些机构说基金不择时,确实有一定的逻辑和道理,不过只是针对什么时候买可以不择时,但什么时候卖,就必须择时

从上表中我们可以发现,大部分收益其实都飞走了,所以一定要择时卖出,只是卖出方式可以多种多样,并不需要卖在最高点和一次性卖光。大家接着往下看,还有真相在等你。

股基交易价值高,学会止盈就能赚

我们以逢跌-10%买入,按收益率每增加10%为一档进行止盈,然后再循环投资,回测看看近10年能赚多少钱?

先说个题外话,这个时候提止盈,很多人恐怕不屑一顾,或者还会有别的想法。我想说的是,投资方法与短期行情好坏无关,如果不能提前想好未来的投资策略和交易纪律,哪怕行情好起来也未必能赚到钱。另一方面,我可能属于盲目乐观派,越是市场不好我就越喜欢买,越要憧憬赚得更多。

大家先看下图:

数据来源:Wind,单位:%,截至2023.11.30

图上藏着这几个规律:

1、只要开启止盈模式,回测收益率都翻倍!

2、过于贪婪和过于谨慎都会损失收益,但也比不止盈划算;

3、如果算IRR,即算上资金占有率,收益率还能更高;

4、以A股的尿性,收益率50%到80%止盈,可能是相对最优解。

如果有数据能力,大家还可以测算分批止盈,目测收益率还能再往上拉一个档次。这里只为寻找答案和说明问题,就不详细测算了,以后可以聊聊。

于是,我们就可以给出结论了:炒基要赚钱,可以止盈不止损;卖出也可以不择时但必须有止盈策略并严格执行;最重要的是,A股市场(包括偏股类基金)极具交易价值,而实现交易价值的方法就这么简单—止盈!

投资铁律:买之前就要想好怎么卖,没想好怎么卖就不要买!不知道大家有木有听过这句话,认不认同,如果可以还是请收下吧。

什么是交易价值?很遗憾,一个相关的百科词条都没找到。我认为,今天我们说的交易价值,和“股票交易创造价值”应该是同一个逻辑,其实就是算胜率和赔率,可以优选通过交易赚钱而不是用持有时间去交换,因为时间的交换价值,会被市场的跌宕起伏所消磨,但交易是需要策略的,制定策略是需要工具的。关于交易价值还有很多角度维度可以交流,比如用区间振幅、最大上涨和最大下跌之类的,甚至是箱体震荡也能挖掘出交易价值,点关注,以后我们慢慢来聊各种交易和各种策略工具。

最后再说一句,我不相信有人能百分之百管住自己的手,因为对抗心理层面上的事是非常非常难做到的,解决方案只有2个,要么别伸手,要么就跟自己干到底。我选了后者,也做好了交学费的准备。

风险提示:以上数据及观点只代表个人看法,仅供交流学习适用,不作任何个股和基金推荐,亦不作任何投资建议,投资者应秉持买卖自主盈亏自负的原则参与投资。基金有风险,投资须谨慎。

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2023-12-06 10:58

太能扯了吧,不过我喜欢

2023-12-06 11:18

说得太对了,飞了太多的钱💰💰💰💰

2023-12-06 11:13

没想好卖就不能买?神马玩意?

2023-12-06 10:56

顶!说真话的必须支持