买之前就要想好怎么卖，没想好怎么卖就不要买！
@张翼轸 @六亿居士 @思想钢印9999 @不明真相的群众@肖立晟宏观经济分析 @史密斯岩折鸣
昨天破3000点了，包括我在内，抄底几乎都是失败的。A股市场跌成翔，赚钱越来越难了，不亏就万事大吉。有人说这里没有价值投资，也有人说价值投资已死，当然也有人还是继续看好价值投资的。
价值投资有没有死我不知道，也不太关心，我最关心的是基金的交易价值，只要能在一买一卖中赚钱就行了。为什么这么说呢？先看几组数据（以偏股基金指数为例，代码：930950.CSI，下同），里面藏着不少秘密哦。
当下亏钱是主流，“聪明人”反不如“傻白甜”？
我不是在幸灾乐祸，更不是在秀优越感。说实在的，我们也没什么优越感可以秀。统计出下面这张图只是为了阐述现实。不管我们愿不愿意面对，现实就摆在这儿，学鸵鸟也没用，PP还是漏在外面的。只有正视问题，找到问题的根源，才可能找到解决的办法。
说回数据。用单笔投资、月定投（每月30号扣款，节假日往前推一个交易日），指数逢跌-10%买入但不止盈这3种方式进行回测，结果惨不忍睹，被誉为万试万灵的定投失效了，逢跌买入变成了越买越跌，好像是再科学的投资方法都没用了，还不如学西城大妈，买了就丢在那里不管反而近5年收益还挺高。不过能持有5年不动的人可能是少数吧。
数据来源：Wind，单位：%，截至2023.11.30
那么问题来了，所谓的科学的投资方法还存在吗？长期持有还有其坚持的意义吗？价值投资还是有价值吗？最关键的问题是怎么办？
原因找到了？钱真的会飞！
这么多的问题，确实不知道该怎么回答，也不知道从哪里入手。没办法，只好再从数据上找答案。于是就有了下面这个统计表：
数据来源：Wind，单位：%，截至2023.11.30
从这张表中，我们可以看出不少东西：
1、行情再差，也有机会靠买基金赚到钱，只是我们没拿到而已；
2、股市波动就是大，最高收益与最低收益之间距离非常远；
3、我们是有机会赚到很高收益率的；
4、最最最重要的一点：钱真的会飞！不止盈，赚再多都没用。
不止盈才是罪魁祸首。大家觉得是这个原因吗？这里面可能还隐藏了一个重要的信息，那就是什么时候买并不是最重要的，从这个角度讲某些机构说基金不择时，确实有一定的逻辑和道理，不过只是针对什么时候买可以不择时，但什么时候卖，就必须择时。
从上表中我们可以发现，大部分收益其实都飞走了，所以一定要择时卖出，只是卖出方式可以多种多样，并不需要卖在最高点和一次性卖光。大家接着往下看，还有真相在等你。
股基交易价值高，学会止盈就能赚
我们以逢跌-10%买入，按收益率每增加10%为一档进行止盈，然后再循环投资，回测看看近10年能赚多少钱？
先说个题外话，这个时候提止盈，很多人恐怕不屑一顾，或者还会有别的想法。我想说的是，投资方法与短期行情好坏无关，如果不能提前想好未来的投资策略和交易纪律，哪怕行情好起来也未必能赚到钱。另一方面，我可能属于盲目乐观派，越是市场不好我就越喜欢买，越要憧憬赚得更多。
大家先看下图：
数据来源：Wind，单位：%，截至2023.11.30
图上藏着这几个规律：
1、只要开启止盈模式，回测收益率都翻倍！
2、过于贪婪和过于谨慎都会损失收益，但也比不止盈划算；
3、如果算IRR，即算上资金占有率，收益率还能更高；
4、以A股的尿性，收益率50%到80%止盈，可能是相对最优解。
如果有数据能力，大家还可以测算分批止盈，目测收益率还能再往上拉一个档次。这里只为寻找答案和说明问题，就不详细测算了，以后可以聊聊。
于是，我们就可以给出结论了：炒基要赚钱，可以止盈不止损；卖出也可以不择时但必须有止盈策略并严格执行；最重要的是，A股市场（包括偏股类基金）极具交易价值，而实现交易价值的方法就这么简单—止盈！
投资铁律：买之前就要想好怎么卖，没想好怎么卖就不要买！不知道大家有木有听过这句话，认不认同，如果可以还是请收下吧。
什么是交易价值？很遗憾，一个相关的百科词条都没找到。我认为，今天我们说的交易价值，和“股票交易创造价值”应该是同一个逻辑，其实就是算胜率和赔率，可以优选通过交易赚钱而不是用持有时间去交换，因为时间的交换价值，会被市场的跌宕起伏所消磨，但交易是需要策略的，制定策略是需要工具的。关于交易价值还有很多角度维度可以交流，比如用区间振幅、最大上涨和最大下跌之类的，甚至是箱体震荡也能挖掘出交易价值，点关注，以后我们慢慢来聊各种交易和各种策略工具。
最后再说一句，我不相信有人能百分之百管住自己的手，因为对抗心理层面上的事是非常非常难做到的，解决方案只有2个，要么别伸手，要么就跟自己干到底。我选了后者，也做好了交学费的准备。
风险提示：以上数据及观点只代表个人看法，仅供交流学习适用，不作任何个股和基金推荐，亦不作任何投资建议，投资者应秉持买卖自主盈亏自负的原则参与投资。基金有风险，投资须谨慎。
#沪深300指数创阶段新低，如何借基低位布局#$沪深300(SH000300)$ $中证500(SH000905)$ $上证指数(SH000001)$