$牧原股份(SZ002714)$ 现在的矛盾是养殖结构发生变化，规模化占比提高，抵抗力增强，还有一部分逆周期操作的上半年已经开始补后备母猪。产能去化速度变慢，过程挣扎。但牧原的潜在优势是在产业链上延伸，进入屠宰端并打出自有品牌肉，未来能从下游挖掘利润，相当于加上一个潜在的双汇。