【贵州茅台】最近想买贵州茅台欲望越来越强，可是手里没有现金了，目前可筹措的资金年化利率为3.2%,年限为3年，但是一直在犹豫。
保守估计：
2024年每股收益增长15 %，2025年增长10%，2026年增长10%，则2026年每股收益82.78元，
极限估值给15倍，股价1241元，三年分红150元，总价值1391元，现价亏12%，加上利息10%，总的亏22%。
中性估值给20倍，股价1653元，三年分红150元，总价值1803元，盈利7.51%，利息10%，仍然无法覆盖利息支出，总的亏3%。
乐观估值给25倍，股价2069元，三年分红150元，总价值2219元，盈利32%，剔除利息10%，盈利22%.
中性估值覆盖利息支出，1803÷1.1＝1639，股价在1639元，在这个价格买入，可以确保不亏损，这个价格以下买入，应该盈利概率较大。
【坚守鹿鼎公投资理念】我不是在防御，就是在去防御的路上。我干吗要进攻，已经选择了最具进攻力的理财方式—-股票，不输就是最大胜利。
最佳商业模式的
第一条
是要保证10年营业收入正增长
产品价格能否稳住并上涨是关键金银铜矿的10年均价是铁定上涨的
来水稳定的大型水电站也是优等生
第二条
要保证原材料成本可控
最好是可以忽略不计
以求超高的毛利率
所有普通加工业都不符合标准火力发电厂是典型的反面教材水电站都是顶级优等生
第三条
营销费用占比要很小员工薪酬逐年上涨占比也很小不考虑财务费用的原因有二
1、是假定无负债
2、因为它是双刃剑好商业模式下它是加速器差商业模式下它是索命符
这三条是要保证10年净利润之和有很高的下限
第四条
是保证自由现金流高于净利润
所有重资产项目模式都不好
基本只有大型水电站是例外火力发电厂、光伏都是劣等生
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这四条中的任何一条
只要是存在不确定性
那么计算的结果就是不确定的
所有的收益预期就是不成立的每一条都具有一票否决权
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我们的主要精力
要聚焦在具有确定性的项目上
这样才能走在正确的道路上
当真正的好项目出现时
才能及时抓住并上重仓好运才会一直相伴