报告作者：谭丁源     报告出处：华安证券
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事 件：     周三晚间公司公布2013年三季报，根据公司三季报，公司营业收入为29.3亿元,同比增长38.92%;营业利润2.15亿元,同比增长44.5%;净利润1.69亿元,同比增长45.04%(扣非后利润增长39.71%)。     周三晚间公司发布公告称，因证监会并购重组委将于近日审核公司定增事项，股票将自2013年10月31日起停牌，直至公司公告审核结果后复牌。     点评：     公司三季报增速较高，这主要是由于公司在医改深化，医疗服务大发展的历史背景下受益较大。医改深化带来医疗服务发展机遇，医疗器械作为医疗服务的硬件基础，有望受益。而公司医疗器械品类齐全，首先优势品种消毒灭菌清洗设备基本上任何医院都需要；放射诊疗设备也可以供给大多数医院；其他专科设备，例如口腔治疗仪等，也受益于口腔医院的扩张，未来具有较大的发展空间。因此公司在医改深化，医疗服务大发展的背景下受益较大，预计公司未来仍然将保持较高增速。     本次定增具体内容并未公开，但我们认为最大可能是医疗服务领域的并购。公司现有三家医院：淄博昌国医院(癫痫专科),平阴县中医院和河南南阳医院(骨科专科)。我们认为如果是对于医院的收购，那么有利于公司打通产业链，因此对于公司未来业绩具有加速作用，但具体内容仍然需要等待公司公告确认。     不考虑定增等不确定事件的影响，在目前经营情况下，我们预计公司2013年每股收益为2.81元，按照30倍市盈率计算，折合公司股价为84.30元，给予公司推荐评级。
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