从企业阶段,京东方完胜,京东方只需要一个周期,投资基本完成。如果价值投资,京东方,可预期行性更强,时间也短。如果风投,中芯肯定更有想象空间。
这真难说,按照摩尔定律的说法,芯片的nm大小已经到物理极限了,如果4科出现了新的颠覆性产品,芯片难了。可是屏幕有划时代产品可以替代吗?眼睛芯片?元宇宙?
然而价投不是风投,风投比价投更难
京东方也是无数个周期(目前看,未来的周期数在减少),中芯国际也是无数个周期(目前看,未来的周期数还有很多很多)
中芯现在没资格从价投角度考虑。
任何行业都是周期,只是对头部企业周期性影响会小很多,京东方基本站到了行业顶部。LCD这一轮控价我觉得是一个好的开始。
和摩尔定律无关,没自由现金流何谈价值投资