7月1日，稀土板块全天高开高走，中科磁业20CM涨停，板块多股飘红。黄金有色相关ETF二级市场价格也走强。
图表：稀土永磁板块个股当日涨幅榜
来源：iFind，统计截至2024.07.01收盘，不作为个股推荐
消息面上，《稀土管理条例》自2024年10月1日起施行。《条例》共32条，较2021年1月发布的《征求意见稿》，在立法目的、进口、回收、打击黑稀土和处罚力度等方面均有较大变化。同时扩大稀土产品范围定义，加大产品管控力度。
一、什么是稀土？
稀土是17种化学元素的总称，号称“现代工业的维生素”，是发展新兴产业和国防军工不可或缺的关键元素。
稀土产业链包括三大环节，分别是上游的稀土矿开采、中游稀土冶炼及分离、以及下游稀土加工及各类终端应用。
龙头公司包括北方稀土、中国稀土、厦门钨业、正海磁材、华宏科技等。
北方稀土$北方稀土(SH600111)$ ：全球最大稀土企业集团和稀土产业基地，是我国六大稀土集团之一；
中国稀土$中国稀土(SZ000831)$ ：国内最大的南方离子型稀土分离加工企业之一，六大稀土集团之一的中国五矿的唯一稀土上市平台；
中科三环：中国最大、全球第二大钕铁硼永磁材料生产企业；
中科磁业：国内少数具备万吨级高性能永磁铁氧体磁体生产能力的企业之一
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（不作为个股推荐）
目前，我国的稀土加工和提炼技术已经达到国际领先水平，产业链优势明显。（来源：南方财富网、数说商业等）
二、为什么此时出台稀土管理条例？
环球网援引外部报道称，这一《条例》是在欧盟对中国电动汽车征收临时关税之际发布的，这可能进一步加剧欧盟对稀土供应遭限制的担忧。
环球网还援引其他外部报道称，预计到2030年，欧盟对稀土的需求就会成倍增长。为此，欧盟3月通过的《关键原材料法案》给欧盟范围内稀土等原材料生产设定了到2030年必须实现的目标。目前欧洲没有正在运营的稀土矿场，在挪威发现的迄今为止欧洲最大的稀土矿床要等到2030年才能正式开采。美国也扩大了稀土矿开采，不过，其在冶炼和其他加工步骤上仍然依赖中国。（来源：环球网）
三、我国稀土如今面临哪些问题？
尽管我国稀土资源优势显著，但我国稀土产业在产业集中度、创新能力和环境保护等方面都面临着诸多挑战。如存在私挖盗采、破坏性开采、无计划超计划生产、非法买卖稀土产品、破坏生态环境、扰乱生产经营秩序等问题，行业迫切需要制定覆盖稀土全产业链的综合性法规，加强行业管理，依法查处违法违规行为。此外，稀土行业涵盖开采、冶炼分离、产品流通等诸多环节，亟须依法建立分工明确、密切配合的管理体制。
近年来，国家高度重视稀土行业发展，不断推进行业整合，以加强对这一国家战略资源的市场话语权。
早在2016年，国内稀土行业就完成了第一次整合，形成了包括中国五矿、中国铝业、包头钢铁、厦门钨业、赣州稀土、广东省稀土产业集团有限公司等在内的“六大国有稀土集团”的格局。2021年12月份，中国稀土集团正式成立，由五矿稀土、南方稀土、中国稀有稀土等整合而成。相比于第一阶段整合的地域特点，在中国稀土集团成立后，我国的稀土整合在围绕产业链重点环节和关键要素开展的专业化整合，正成为新一轮整合的侧重点。
四、机构解读：
政策端优化供应+下游补库需求增加，龙头企业有望受益
一方面，国金证券对比发现，新条例各方面有了更严的管控。
6月29日发布的稀土管理条例较2021年1月发布的《征求意见稿》，在立法目的、进口、回收、打击黑稀土和处罚力度等方面均有较大变化。同时扩大稀土产品范围定义，加大产品管控力度。
在进出口管理方面，正式版提到“稀土产品及相关技术、工艺、装备的进出口”，较征求稿对技术、工艺和装备的出口做进一步限制。进口矿作为国内稀土原矿供给的有效补充，2023年占比我国稀土供应近26%；由于海外缺乏冶炼分离能力，对进口矿加大管控力度有望进一步提升我国稀土行业话语权。
国金证券分析认为，《稀土管理条例》的落地对于稀土供应优化和我国稀土全球话语权的进一步强化有着重要意义。在稀土基本面有望触底回升，行业管控力度加大的大背景下，龙头稀土企业有望充分受益。
除了稀土，其他稀有小金属也同样适用这些约束。此次管理条例还提到，“对稀土之外的其他稀有金属的管理，相关主管部门可以参照本条例的有关规定执行”。
另一方面，中泰证券表示：制造业补库叠加供给端不确定性加大，小金属价格普遍开启上涨趋势。
对稀土而言，短期需求逐步复苏，厂家挺价，价格底部反弹；中长期机器人、新能源汽车、工业节能电机等多个消费场景有望爆发。
此外，今年另一重要文件《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出：到2027年重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，假设2025年新增高效节能电机占比达到70%以上，其中稀土永磁电机占比50%，预计新增钕铁硼需求约2-3万吨，板块中长期趋势明确。
投资者可以通过有色金属相关行业指数基金整体把握机会。
#《稀土管理条例》公布，稀土永磁股集体高开#
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