#机构数据盘点：历年TMT板块在2月胜率最高？# 2月1日，市场迎来开门红，TMT板块引领反弹，5GETF（515050）大涨（二级市场价格不代表基金实际净值表现），持仓股天孚通信涨超10%，剑桥科技涨停，新易盛、中际旭创、联特科技等均涨超5%。（来源：每日经济新闻）

临近2月，TMT（通信、计算机、传媒）还能接着表现吗？

兴业证券策略团队统计发现，2010年以来，2月是TMT风格较沪深300胜率最高的月份。具体来看，TMT整体、电子、计算机、通信跑赢沪深300的胜率高达85.7%！

资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院；统计样本为2010年至2023年

为什么在2月，TMT具备更高的胜率呢？

主要是因为，2-3月，恰好是上市公司年报披露前夕，也就是俗称的“业绩真空期”，在这一阶段，市场往往具备较浓的主题炒作情绪，风险偏好也较高，弹性更强、具备产业趋势催化、短期无法证伪的的成长风格更易受到资金青睐，对应的便是业绩波动整体较大、科技风十足的TMT板块。

复盘过去14年A股TMT板块表现，在1月、4月、7月、10月等财报披露季前后，TMT往往跑输沪深300指数。而在2-3月、5-6月这种典型的业绩真空期，TMT反而能跑赢沪深300指数。

除此之外，【政策预期】也是市场交易的一大因素，年初有所表现的行业往往与上一年年底的中央经济工作会议主题相对应，历史上年底中央经济工作会议对于科技创新有所侧重时，科技方向往往会在春节产生阶段性趋势行情。2023年底中央经济工作会议将“以科技创新引领现代化产业体系建设”放在了2024年经济工作的首位，对硬科技自主可控的重视程度提升。

除了日历效应可供参考，TMT多个细分行业景气度迎来上行期，基本面好转。

根据wind一致预期，TMT多个板块具备景气优势，同时也是边际改善的方向。例如像存储器、面板、半导体封测、LED、半导体设计、光模块、射频元件等行业有望迎来较大的盈利增速和边际改善。

资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理

风险提示：以上不作为投资依据和建议，不作为个股推荐。市场有风险，投资需谨慎。