中央气象台预计，未来几天，西北至华北、黄淮一带仍有高温天气，其中新疆受大陆高压影响，不少地方可能出现连续5—6天35℃以上的高温天气，局地最高气温可达40℃以上。
芒种才过没几天，天气就开始暴热，部分地区已经提前迎来“蒸桑拿”模式。连日来，广东地区持续高温，热浪袭来的同时也点燃了“夏日经济”，让消暑家电、雪糕、饮料都进入了销售旺季。近日，美国气候预测中心（CPC）宣布，今年8月厄尔尼诺现象（太平洋暖期）出现的可能性超过90%。美国国家海洋和大气管理局（NOAA）估计，2023年有50%的可能成为有记录以来最热的一年。
夏季用电高峰期将至，叠加政策利好，电力板块有望继续走强。
日前，国家发改委印发《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》和《电力负荷管理办法（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。上述两个管理方法对现有文件进行了修订，强调提升需求响应能力，并加强了电力负荷管理。
《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》提出，到2025年，各省需求响应能力达到最大用电负荷的3%-5%，其中年度最大用电负荷峰谷差率超过40%的省份达到5%或以上。
需求响应是指电力用户在价格信号或补偿政策影响下，改变其用电模式，达到减少或者推移某时段的用电负荷而响应电力供应，从而保障电网稳定，并抑制电价上升的短期行为。
新版《电力需求侧管理办法》鲜明提出“推动外向型企业较多、经济承受能力较强的地区逐步提升绿电消费比例。加强高耗能、高排放企业使用绿电的刚性约束，各地可根据实际情况制定高耗能、高排放企电力消费中绿电最低占比”，分地区分企、种类的绿电强制消费政策或将逐步出台，绿证交易有望因政策刺激需求而进入活跃期，而终端电价也将因绿色属性的附加价值提升而呈现温和上涨趋势。
——政策支持持续利好
（1）国家能源局：拟豁免部分分散式风电项目电力业务许可。5月25日，国家能源局印发《关于进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理有关事项的通知（征求意见稿）》，提出在现有许可豁免政策基础上，将全国范围内接入35kV及以下电压等级电网的分散式风电项目纳入许可豁免范围，不再要求取得电力业务许可证。
（2）国家发改委发布《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》。5月19日，发改委发布《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》《电力负荷管理办法（征求意见稿）》指出，到2025年，各省需求响应能力达到最大用电负荷的3%-5%,其中年度最大用电负荷峰谷差率超过40%的省份达到5%或以上。到2030年，形成规模化的实时需求响应能力，结合辅助服务市场、电能量市场交易可实现电网区域内可调节资源共享互济。
（3）中共中央、国务院印发《国家水网建设规划纲要》。《纲要》提出，加快构建国家水网，建设现代化高质量水利基础设施网络，统筹解决水资源、水生态、水环境、水灾害问题。发展目标是，到2025年建设一批国家水网骨干工程，国家骨干网建设加快推进，省市县水网有序实施，着力补齐水资源配置、城乡供水、防洪排涝、水生态保护、水网智能化等短板和薄弱环节，水旱灾害防御能力、水资源节约集约利用能力、水资源优化配置能力、大江大河大湖生态保护治理能力进一步提高，水网工程智能化水平得到提升，国家水安全保障能力明显增强。到2035年基本形成国家水网总体格局，国家水网主骨架和大动脉逐步建成，省市县水网基本完善，构建与基本实现社会主义现代化相适应的国家水安全保障体系。
——业绩持续兑现
光伏装机量高增、利用效率提升，共同驱动发电量显著增加。2022年光伏新增装机容量8741万千瓦、同比增长59.1%，主要受到分布式光伏新增装机同比高增75%所驱动。同时，2022年全国光伏发电利用率98.3%、同比提高0.3pct，利用水平略有提升，叠加装机量的提升共同驱动全年光伏发电量同比提升28.8%。2023年光伏装机延续高增，且在22年底开始的硅料产能释放、价格回落趋势驱动下，Q1新增装机同比增幅高达155%，在电力总新增装机中占比达57%、超过其他电源总和，驱动Q1光伏发电量同比提升30.3%。
2023年1-4月风电总装机达14.20GW,同增48%，创历史装机新高。预计今年全年装机70-80GW,其中海风达10GW。预计二季度装机持续保持高增趋势。
2023年看好业绩强兑现、高弹性环节：存在涨价可能性的环节。风电大部分零部件属于年度谈价，全年价格不变。因此部分谈价周期相对较短的环节预计将受益于下半年需求高增下的供需紧平衡，价格或有上涨可能性，比如塔筒、叶片等环节；看好业绩强兑现环节。风电零部件龙头受益于下游需求提升、成本同比下降、产品结构向好等因素，业绩兑现确定性高。
未来催化：江苏海风开工；整机企业排产提升，下游装机持续释放；海风招标提升。（数据来源：wind.国信证券，西南证券，国金证券，数据截止2023.5.28）
——北向资金持续流入
数成份股资金流向方面，北向资金本周净流入10.06亿元，近一月净流入24.83亿元；融资资金本周净买入0.43亿元，近一月净买入1.56亿元。
——怎么投？
绿电ETF（562550）跟踪中证绿色电力指数（代码：931897），选取业务涉及光伏发电、风电、水电等绿色电力领域的50只上市公司证券作为指数样本，以反绿色电力领域上市公司证券的整体表现。
图表：中证绿电指数行业分布
指数集中度较高，前十大样本权重合计53.93%，前五大样本权重合计35.37%，包含了
数据来源：ifind，时间截至：2023/06/02
在“双碳”目标下，我国能源结构预计将发生较大程度的变化。实现碳达峰和碳中和是我国发展的重要目标，而发展绿电是实现碳中和的重要抓手，碳中和目标为绿电的长期发展带来了确定性，以风光、核电为主的新能源发电以及水电未来发展空间广阔，绿电ETF（562550）值得关注！
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