$赛力斯(SH601127)$
北汽蓝谷到底有没有星辰大海？
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近期看空北汽的人挺多的
短线看空我能理解
虽然我今年不准备买北汽
但长持玩家也看空令我很惊讶
我觉得这是脱离了客观投研，完全基于持有sls的主观利益互斥愿望在下结论
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宏观叙事部分不想在此赘述了
我们从空中降落到地面来看问题
享界和极狐，这是北汽两张可能的王牌
享界不用多说了，即便短期表现不佳，拉长时间来看，表现一定会很好
极狐，在车联网大规模商用的前景下，它在共享出行领域很有可能是多极格局中的一极
而这两个孩子目前才刚刚长大，一个是刚刚开始宣发，一个是刚刚迎来大规模试点
他俩是即将参加工作的孩子，是即将能够产生收入的孩子，只是这个收入多少需要时间观察而已
而此前相当长的时间里，他俩可都是在养育中的孩子，只有抚养成本，不产生收益，是妥妥的吞金兽，家长的财报难看不是很正常么
许多人用养育期间的业绩来估计参加工作后的业绩表现，实在是荒谬
诚然，当下的北汽有一定程度的负资产
但是这些负资产是否能够盘活才是需要去观察的，而不是一看到负资产就开始下结论
比如，若假以时日，享界/极狐销售态势发展很好，有些老工厂是不是可以改造成新产能，成为正资产
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总之，北汽其实存在多种可能性
这些可能性也是分歧和技术性回调发生的根源
如果有些事情还没落实，可以等水落石出后再下结论
看待问题，应当用全面和发展的眼光，而不是主观狭隘地评价