电池企业锂资源布局
碳酸锂涨价压力下,电池企业自身也开始布局锂资源,对国内电池企业锂资源布局梳理如下,以及今年的自供情况梳理如下:
需求:我们预计22年电池300G产企业量,对碳酸锂需求在19.5万吨(按照1GWh需要650吨碳酸锂)。
供给:自有的矿大概率明年才可以贡献,今年便宜的锂资源来自回收(1万来吨)和宜春钽铌414矿(1-2万吨),今年自供碳酸锂对毛利率贡献非常有限。
需求:我们预计动力这边22年(方形铁锂+三元软包+三元方形)合计出货26G,考虑产量在30G,加上10亿颗三元小圆柱电池(合10GWh),对碳酸锂需求在40*0.065=2.6万吨。
供给:合计持股大华化工(享有大柴旦盐湖采矿权)34%(亿纬控股29%+亿纬锂能5%)股权,开采企业主要系
1)兴华锂盐(亿纬持股49%,大华化工持股51%);
2)金海锂盐一期1万吨预计22Q3投产。
21年年产3000吨碳酸锂,22年乐观预期8000吨。
需求:公司22年出货预期40G,我们预计产量在45G,对碳酸锂需求在2.9万吨。
供给:目前月产碳酸锂500吨,预计全年达8000吨,自供率在30%左右。自供成本在10-20W之间,考虑产能爬坡,后续自供成本逐季度降低。
需求:22年预计出货12G,产量15G下对碳酸锂需求在0.98万吨。
供给:已有盐湖布局,但拉通需要时间,今年主要系外采。
电池涨价
宁德:Q1电池价格涨幅较小(环比约在2%),我们根据产业链调研预计Q2环比涨幅在14%,Q2铁锂正极不含税均价14万元/吨的情况下,宁德Q2毛利率环比可提升3-4个点。
亿纬:Q1涨幅较小,4月谈的价格涨幅明显(约20%),且和国内客户也谈成新的定价模式【成本加成/材料价格联动】,不再一次性定一年价格,也不再限定固定时间谈价,而是根据成本价格变动来谈。公司也表示二季度毛利率有望回到正常水平。
欣旺达:价格传导完全落地(总涨幅20%)。
国轩:Q1环比涨幅在5-10%,Q2环比涨幅预计在10-20%,不同客户不一样。
产业变化
4月疫情影响下,电动车板块呈现出供需双弱局面,但从5月排产看,环比增长明显,行业景气度趋势向上。