学习！//@野马奔奔:回复@田生林://@人淡若菊: 回复@田生林: 宁煤好像有两期煤制油项目，其中一期400万吨已经投产。
宁煤是神华集团的2号骨干企业，和准能平起平坐。宁煤的另一股东是宁夏政府，准能的另一股东是信达。
2013年是原煤生产的高峰，2021年的煤炭需求和2013年已经不可以同日而语。
回到话题的原点，林园公开看空地产，银行，煤炭，上次我已经发帖表示不赞同林园的观点，当然林园代表的是医药白酒。
说到煤炭，很多人都低估了当年的276，包括我，从17年底的社会库存来判断煤炭行业可能出现反转。事实是，随着276政策的放松，煤炭行业18，19，20年整体是走弱的，现在已经大概率确定的是，2020年是煤炭行业近年的底部，换一句话说煤炭行业的底部业绩几个月后可能会呈现。
90年代，煤炭才几十元一吨。随着通货膨胀，2008年动力煤超千元，然后就是今年年初动力煤创历史新高。整体上说，通胀是符合历史潮流的。
煤炭的上涨也给下游行业，特别是高耗能行业带来不少压力，比如火电，水泥，有色金属，甚至像躲避战乱一样扎堆新疆的多晶硅行业。当然新疆的煤炭波动可能那么大。
继续回到本贴的话题。现在和13年比较，可能煤制油，煤制气，煤化工取代石化类可能就要消耗小1亿吨原煤，具体我没精确计算，只算了煤制油应该消耗3000多万吨，而且还在投产中，原来大唐的克旗，阜新和很多企业的煤制气项目，煤制烯烃等等。
说一下煤炭的第一大消耗大户，以美国为例子，美国和我国不同在三个地方，第一，美国已经过了基础投资高峰，第二美国已经不是制造业中心，对钢铁有色等材料需求不大，第三美国受到天然气等低价油气的挤压。在这种情况下，美国煤炭产量维持在7到10亿吨，而美国的高耗能产业比如水泥只有8000多万吨的产量，我国水泥是20多亿吨产量。有一天有人说我国水泥可能从23亿吨产量下降到5到10亿吨，我是信的，但是说煤炭产量从38亿吨下降到20亿吨我觉得可能性不大。这个也是赛道的问题，除非制造业测底从我国转移，我会相信我国煤炭产量消费量腰斩。以目前的消费结构来看，光炼钢可能就要消耗原煤6亿吨以上。
说到炼钢，继续向下说，说到炼钢，就要讲两大原料，焦煤和铁矿石。
目前我国焦煤主要从澳洲进口，蒙古等国也向我国出口一定的焦煤。把主焦煤和一些配焦隔绝空气加强热就得到焦炭，焦炭是炼钢的原料之一，这里的钢是粗钢。
那么焦煤怎么来的？
一般自然界中的焦煤原煤要经过筛选，选出商品焦煤，剩余选掉下来的就用作动力煤，上市公司中煤能源，淮北矿业，盘江股份，山西焦化，山西焦煤，平煤股份，兖州煤业，首钢资源等等等都不少焦煤资产。
从储量上来看，首钢资源三个矿，权益分别是百分之65，65，95。总可开采储量澳洲标准不足8000万吨，但是采矿权价值好几十亿。
可见焦煤资源的价值，前几年力拓甩卖焦煤资产，兖州煤业联合嘉能可拿下了动力煤资产。力拓后来的焦煤资产兖州煤业也参与了，但是遗憾的是，价格有点看不懂，太高了，就和首钢资源那一样。
我的能力范围内，知道的最好的焦煤资产在必和必拓手里，澳洲的黑水。
继续回到首钢资源。首钢资源在柳林，好像是离柳矿区。这个矿区不是只有首钢资源一家，这里说两家公司，两家企业。
中煤华晋和华晋焦煤，其中中煤能源持有百分之51的中煤华晋，百分之49分华晋焦煤。
山西焦煤集团把百分之49的中煤华晋股权注入山西焦化，另外集团持有华晋焦煤百分之51的股权暂时未注入任何公司。但是现在的上市公司山西焦煤旗下有西山煤电，霍煤等资产，未来集团是注入山西焦化还是山西焦煤暂时不清楚。
说到中煤能源旗下的中煤华晋，华晋焦煤，顺便说一下平朔集团异地建设的太原小回沟也是焦煤。我能力认知范围内，焦煤产能，产量中煤能源是上市公司的一哥，认知范围内中煤华晋也是焦煤的顶级资产。
其实很多煤田都是一样的，比如兖州煤业的菏泽能化的赵楼矿，万福矿都在巨野煤田，巨野煤田还有一个大矿现在在集团，就是新巨龙矿业，这个资产感觉比未来能源的金鸡滩漂亮。
在焦煤价格和动力煤价格差距拉大之时，且焦煤受到发改委管控较少，提一下焦煤。
说到未来能源，遗憾太多。据说早期陕西招商都配套煤炭资源，兖州煤业走出去，建设了榆林能化，配套榆树湾煤矿，当时后期还要给曹家滩煤矿，这两个煤矿是榆林比较优质的煤矿，曹家滩现在在陕西煤业集团手里，想都别想了，榆树湾基本上也没戏了，其实榆林能化就建在榆树湾隔壁。未来能源也圈矿，给了一个金鸡滩，之前一直说给西红墩，现在西红墩股权还在延长石油手里。圈矿也不是那么容易的，当然后来兖州煤业在陕西内蒙圈了三个大矿，石拉乌素，盘豪营，转龙湾。
焦煤说了，回到动力煤，其实这年雪球一直没更新，4，5年前什么内容，现在依然什么内容。
这几年很多国内知名大矿投产，以神华神东集团为例，神东的储量按照百分之90的回采率计算，可能也只够开采20多年了，当然主力矿井比如大柳塔，补连塔这些可能都在黄金期，但是一些非主力矿井10年左右应该进入尾采阶段，我能力认知范围，煤炭不是大家想的那么丰富，因此神华和鄂尔多斯政府合资的新街台格庙矿才横空出世。当然还有很多煤田没主人，未来这些煤田估计也会被瓜分，比如纳林河矿区未来肯定是超亿吨的矿区好几个矿好像还没主人。
我能力范围内，这几年，陕西，内蒙的矿最好的就是中煤能源的大海则煤矿，储量大，热量高。资源储量超50亿，可开采32亿，中煤能源百分百权益。成熟后产能暂时未知，目前在建产能1500万吨还是太小了。
说中煤，不得不说平朔集团，平朔已经过了黄金期了，盈利能力一般。中煤能源可开采的100多亿吨煤炭其实大部分都在陕西内蒙。平朔可开采估计只有20多亿吨了。安家岭，安太堡，东露天矿估计保护性开采20多年后，中煤能源可能会变成一家陕西，内蒙企业，和今日的神华一样。但是神华的铁路优势是任何一家企业无法比拟的。包括蒙华铁路，我认知范围内蒙华除了战略意义，经济价值就是一个笑话。
可以继续写一堆，太晚了。就这么多了。每一家企业都可以写一个专题，比如淮北的皖北煤电，淮北矿业，淮南的新集和淮南矿业徐州的徐矿和大屯，商丘永城的永煤和神火股份。。。。
我个人觉得雪球煤炭页面，除了复制一些煤炭江湖上的信息，可以对每家煤炭进行深挖。光一个神华学问就很大。

这些年，产能释放最多，可能发生质变的大概率不是神华，陕煤。不过我能力认知范围内，陕西煤炭储量足，自然禀赋较好，比陕西煤业吨煤净利润高的大型矿区都面临资源枯竭，这是最头疼的问题。我认知范围内，神华的顶层设计是最成功的，特别是铁路，神华的铁路很难复制。东西除了神朔朔黄，蒙冀，瓦日，大秦等等也有不少，但是神华的铁路，港口整体是最优质的。但是单独看神华的煤炭未必是最顶级的。
伊泰好像有不少煤化工，不清楚红庆河是不是配套煤矿，如果是煤化工配套煤矿，反过来高价卖给上市公司就看不懂了。从发热量上看，中煤的大海则储量，禀赋价值至少2个红庆河。
煤炭向三西，也就是蒙西，陕西，山西地区集中应该还在继续。
$中国神华(SH601088)$//@田生林:回复@米斯特_徐:搞不懂宁夏离鄂尔多斯这么近煤价却没有太大优势。 @薪者 @何适投资