在二级市场里，我定义的概率王国，包括但不限于看K线走势，参与主题投资，研究预期差，基本面博弈等。赔率王国指的是，基于对标的真实价值的挖掘，在高赔率时点（不仅限于价值投资，可以是套利，对冲手段等）进行参与。前者往往体现为短线，后者往往体现为长线。
先说一下有的观点是错的，比如认为短线对n次也没事，错一次就白干，或者赢n个100%都没事，亏一个100%就完蛋，诸如此类庸俗的言论。我们此前论证过，10%左右的最大回撤可以控制盈亏量的等比例，即亏10%只需要赚11%多点，所以只要精心涉及交易节奏，定好止盈止损，理论上可以在控制住回撤的前提下，用概率取胜。
看起来很美好，但问题出在哪里？问题出在，我们对概率还不够了解！当你的策略回撤较大较久时，你如何区分这是策略内允许失败的概率，抑或是策略失效的概率？即使你设定一个界限，划定在此以外属于失效，那相应的，如何区分这属于策略失效的概率，还是判别策略失效的策略失效的概率？当出现意外时，所有的多阶概率云混在一起了。即使是最理性的投资者，也很难避免在这个混沌的概率王国里栽跟头。因为“策略生效”这件事情是非自然的物自体，除了你自己知道外，无法形成共识，而公司经营成败，行业兴衰，这个是接近理想牛顿世界的情形，最多我们施加了时间维度的不可逆而已（后视镜失效），但是对于赔率王国的投资者而言，他们对一笔投资的成败，是可以客观认知的。一旦可以客观认知，那么我们必然可以在实践中熟练技巧，总结理论，乃至完成飞跃的。
洞庭青草，近中秋，更无一点风色。玉鉴琼田三万顷，着我扁舟一叶。素月分辉，明河共影，表里俱澄澈。悠然心会，妙处难与君说。
应念岭海经年，孤光自照，肝肺皆冰雪。短发萧骚襟袖冷，稳泛沧浪空阔。尽挹西江，细斟北斗，万象为宾客。扣舷独啸，不知今夕何夕！