今日赛力斯,也谈赛皇估值

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有了理想在前,赛力斯就有了一个很好的对标标的,一种是基于自身价值进行评估,另一种就是对标竞品,而赛力斯和理想,在产品定位上的天然重叠就决定了可以用理想同步评估赛力斯的估值。

当前理想市值421.4美金,约3030亿人民币。两者估值差需要考虑销量,市场差异和利润率三方面。

销量上,未来可能由于不同新品,价格战或者智驾能力完成差别,但是短期两者基本在一个量级,直接对等考虑。

市场差异源于美股和A股差异,美股能够完全自由流通,无疑是最大资本市场,而A股光受限汇率这条就要打个折扣,只是这个折扣率无法量化,但需要考虑在内。

利润率上理想四季度报炸裂,22%毛利率,13.7%净利率。从汽车拆车来看,问界用料远好于理想,而从利润分成上,基于单车的销售收入分成模式也必将造成赛力斯利润率低于理想,预猜理想利润的5到8折。

结合销量,利润率,市场差异。当前在没有进一步数据前,我认为赛力斯的市值就是理想的5到8折,对应1515亿到2424亿元。对应股价100.3元到160.5元。目前股价在100元磨磨蹭蹭也是资本的保险估值,一旦有进一步利好则还有50%空间,但是一旦利润率公布,赛力斯的短期价值就会被锚定。#赛力斯#

全部讨论

赛力斯VS理想;相当于 富士康VS苹果,好低级的横向比较估值

首先特别讨厌用美金,美金的,美元就是美元,自从布林顿森林体系解散以后,美元和金价没有任何的联系。你可以站起来吗?现在从工业实力来讲,我们已经完全超过美国了,你完全不需要去跪美国。也许你心里不服这个跪,但是你的美金称呼暴露了你的最真实的想法。如果你心里面有自信,中国正在超过美国,你就不会用这个什么美金了。
关于赛力斯估值。在去年赛力斯的销量还没有完全在桌面上之前,朦朦胧胧的时候,大家可以拿理想作为一个估值锚。随着赛力斯一个一个利好的公布,随着销量超过理想,随着m9的热销,利润率不会比理想来的差的(尽管用料扎实)。估值是一个动态的过程,当情况发生有利变化时,就不会再把理想当做估值锚了,另一个原因也是因为在可见的一段时间内理想没什么利好的消息。最期望的mega已经发布并且扑街了, L789的新改款反响平平。将来要推的几款电车,就现在的竞争环境来讲,上有蔚来。中有小鹏。中偏下有小米。请问lx又没有特别出彩的东西,他如何取胜?你也可以问问界很多这样的问题,问界只需要一个回答,遥遥领先的智驾。

05-08 17:14

你的洛阳钼业呢?

03-14 08:44

还皇都用上了看一下十大股东就明白这是什么东西了!大虾肉被掏空了,摆个壳在桌上吆喝

03-13 20:54

理想还会继续涨,估值还在变化

03-13 19:40

严重低估了

明天不是大阳线我撤一半