一直有关注理想汽车，最近跌的幅度比较大。
理想的所有产品主要是聚焦于家庭，L6789，mega。理想公司本身也是很务实，对各方面成本，投资都很克制，也有充沛的现金，是一家经营效率很高的公司。 基本也是国产汽车赛道能活很久很久。 成为类似手机里的 vivo，这样的公司，各方面没啥短板，行业充分竞争稳定之后，净利率有10%。
工程师红利，新能源转化红利，理想得到飞跃发展。 从过往的历史规律来看，国产车以后也会像，家电，手机，等等完成国产替代，然后以极高的性价比出海。肯定会出现，国际性的汽车公司。像美的，小米他们那样。
由于24年，问界强势介入，bba等大幅度降价，mega的设计失误，理想汽车的销量环比增速下滑，即使在降价的情况下。但是大概率还是能完成45万台左右的销量，但是净利润可能只有，单车平均净利润1万左右。
展望25年，纯电系列推出，能增加10万年的销量，以及公司工程师红利带来的优化效率更高。L系列对传统BBa的产品力保持优势。25年完成60万的销量，26年持续完成替代，未来3年内，有机会能完成100万销售/年。 但国内的竞争是很充分的下，单车净利润估计也就15000。
最后的结论是未来3年，理想汽车大概率，能平均有个100亿净利润，现在1500亿估值，也不算便宜，上升空间不大。 股价50元，3年有一倍多空间才有吸引力。$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$