$中国海洋石油(00883)$ 这个股最大的问题是，对于绝大多数散户而言，我为什么要买中海油而不是神华，神华的自由现金流更好，股息率更高，开采更简单，成本更清晰，可采年限更长，行业属性这两基本可以认为一样，但神华在基本面上对海油几乎实现了全包围。海油唯一的优势大概就是产品价格更市场化，但也有暴利税的问题。至于pe，大家都懂的，港股pe没有任何意义，只有股息率才有意义。
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$中国海洋石油(00883)$ 这个股最大的问题是，对于绝大多数散户而言，我为什么要买中海油而不是神华，神华的自由现金流更好，股息率更高，开采更简单，成本更清晰，可采年限更长，行业属性这两基本可以认为一样，但神华在基本面上对海油几乎实现了全包围。海油唯一的优势大概就是产品价格更市场化，但也有暴利税的问题。至于pe，大家都懂的，港股pe没有任何意义，只有股息率才有意义。
虽然我海油和神华都有，神华我也拿了三年，但长期性价比来看，海油不低于神华。
现金流来看:海油目前每年折旧摊销大概在600亿，资本支出800-900亿。油价＞60美元每桶，海油自由现金流好于神华，去年在油价67美元每桶下，海油自由现金流650亿高于神华500亿。今年油价下海油自由现金流＞1000亿。
因为神华这一两年累计涨幅太大，不敢追高了，海油因种种因素，涨幅相对小很多
总结:
神华稳定性更好，分红率更高。
海油利润随油价波动大。油价＞60美元每桶，利润现金流将＞神华。产量成长性更高。
稳定性来看:神华高于海油。神华全产业链，煤价下跌，有火电对冲，运输利润不受煤价影响。
海油是上游开采勘探油企，利润随油价波动更大，好在海油成本是三桶油中最低，在前年负油价下，也有盈利200多亿。
油价的市场化程度更高。
没有了
海油有成长性
别比了，都买就好了
国内外风险看:神华受4哥控制煤价风险。海油受南海战争风险影响。
产量上看:神华多年产量维持在3亿吨，说实话，如果没有新街台格庙矿区，神华未来5年产量会下降1500万吨。海油近几年产量由4亿多桶增加到今年6亿桶。未来几年产量还能维持5-10％的增长。