科沃斯的网上销售数据年初以来一直有在跟踪，6.18科沃斯全网销售数据很好，这个也知道。但是，昨天真正仔细统计了一下京东各个月度的数据，才发现2季度的销售数据真的是太火爆了，中报继续大超预期的概率极大。
下面根据公开数据，具体从两个角度进行一下简单测算。
1. 科沃斯官方公布的6.18全网销售数据：科沃斯品牌9亿，添可9亿，合计18亿。 因为这个全网销售数据不知道口径如何还原成销售收入， 这里我们看另外一组可比数据：去年底双11，科沃斯10.4亿，添可4.1亿，合计14.5亿。这样看，合计看6.18销售收入比去年双11增长了24%。参考去年第四季度30.9亿收入，可简单可比推算今年2季度收入为38.3亿元。
2. 如下图，我们再简单统计京东月度销量，和一季度比较。从主力机型看，扫地机器人2季度多了个爆款N9+。洗地机多了高端机型芙万二代。数据上看，二季度最猛的是芙万洗地机，老款一代环比一季度销量高50%以上，二代销量和一代持平，考虑售价二代比一代平均高出30%以上，下图统计口径下整体芙万洗地机二季度比一季度高出240%。考虑一季度收入22.25亿，芙万洗地机大约占比三分之一左右，拆分后按照可比增幅，简单推算二季度收入约41.2亿。
3，最后综合考虑二季度新品上市，网上销售反应速度较快，增幅可能会比网下和海外增幅快的因素，我们将前面推理数据打个折扣，给二季度收入预测为35亿元，因为芙万二代和N9+售价都是大幅提升，我们预测公司2季度净利润率继续大幅提升至18%,这样测算下来，单独2季度公司净利润为6.3亿。
4.展望下半年，根据季节规律，简单推测3季度净利润6亿，4季度11亿。全年合计26.6亿，合每股收益4.65元。
最后，以上分析仅为个人功课记录和臆测分析，请勿做投资参考。$科沃斯(SH603486)$
