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@德晴奕语-价值投资 我也只能推测,最终结论要自己定:1.董秘说客户补贴研发费以后会是常态,是将来的主要合作模式,也可能是一种新的计价模式。2.既然是新产品,价格肯定是新价格,我所了解的情况是大部分产业链的零件供应商价格都是逐年降价的,多数合作协议都有这一条。你细看一下蓝思近年财报,中报毛利率都低于年终报表的毛利率,这是上半年蓝思基本生产旧款零件导致的,下半年能够拉高全年毛利率,说明新品的毛利率要高不少。
内销上半年毛利率增加6点多,都是HOV小米3D玻璃贡献的,多次说明会提到目前3D良品率不高,下半年如果单价不将,良品率基本可以确定肯定高于上半年,毛利率也就跟上去了。上半年一般生产旧款产品以及开始新款产品打样试产,为下半年量产准备,因此报告中所说的下半年大幅增长应该是可预期的。