锂电池电芯结构件“一超众小”局面:龙头企业科达利vs震裕科技

发布于: 修改于:iPhone转发:0回复:5喜欢:2

只需要比较两家全球第一、第二名龙头企业即可,其它新进入者、营收不足10亿、净利基本都是亏损的、更惨,基本可以忽略不计了。

2023年基本财务数据比较:

1,科达利:营收105亿元(96%为电芯结构件),增长21%。扣非净利润11.60亿元,增长34%。

毛利率23.58%、净利率11.59%;负债率39%。其中23年Q4净利3.86亿元。

现金分红比例:10送15元,分红派息4亿元。股息率1.9%。

年末计提坏账损失:0

全球市占率约31%、中国市占率约42%。

2,震裕科技:营收60亿元,增长4%(其中与科达利业务相同的结构件业务营收32亿元,占公司营收54%)。扣非净利润0.08亿元,下降90%。

毛利率11.92%、净利率0.71%;负债率76%。其中23年Q4净利-0.17亿元。

现金分红比例:10送0.44元,分红派息0.04亿元。股息率0.07%。

年末计提坏帐损失合计:0.71亿元。

其中:存货跌价坏帐:0.59亿元。

应收账款坏账:0.12亿元。

全球市占率约9%,中国市占率约12%。

注:

1,两家企业占了全球锂电池电芯结构件供应的40%、中国的54%,其余的被比亚迪(自供)、金杨股份、瑞德丰、长盈精密斯莱克等瓜分。

2,锂电池五大功能性材料:正极材料、负极材料、隔膜、电解液、外壳(结构件),第一名与第二名相差如此悬殊,一个赚了十几亿,另一个接近亏损(只赚8百万),此情况只发生在结构件上。

3,前几年,两家企业毛利率相差不大,只差10%左右,但是,到了23年毛利率和净利率双方差距拉得越来越大:科达利毛利率是震裕科技的1倍,然而,前者净利率是后者的16倍。

4,科达利15亿元现金在进行银行保本理财,研发费用6亿元,占营收6%。

5,科达利每期股权激励计划业绩承诺得到兑现、最终实施。震裕科技股权激励计划业绩承诺未兑现、形同虚设、最终取消。

$科达利(SZ002850)$ $震裕科技(SZ300953)$

全部讨论

04-22 01:23

国外厂商电芯结构件情况呢

04-22 14:52

新能源渗透率50%,竞争日趋激烈,结构件降价风险,不得不考虑

04-21 23:19

经查询长盈精密23年财报,其新能源产品零组件及连接器收入35亿元、增长46%。它的产品其实是锂电池pack件(封装模组),与祥鑫科技的产品相同,而不是电芯结构件,与科达利和震裕科技的电芯结构件不同,故无可比性,下次不宜拿来对比。
公司只是把电芯结构件作为未来进军的业务,工程项目投资进度慢,产品正处于研发中或送样认证阶段。

04-21 19:02

科达利2022年员工期权激励于2023年11月可以行权,行权价格111左右,不知是否可以兑现?