$弘信电子(SZ300657)$ 上半年最后一次发帖,今年也不会再给公司打电话了,但还会持续跟踪第二季度和第三季度的经营,期间不会补仓,仓内做T,争取降低成本,四季度是否持有看情况再定。
一季度营业总收入16.70亿元,同比增长161.08%,归母净利润2810.16万元,同比扭亏为盈。整体盈利能力非常差,现金流也非常差。
分业务看,算力业务收入 7.6 亿元,为算力服务器的销售收入,算力业务入账净利润9257万。去年底建成的3000P算力租赁业务没有贡献收入。按照会计准则,因为算力公司没有上市,营收全部计入弘信电子,利润按照股份比例归母,也就是7.6亿服务器贡献了1.54亿利润,净利润20%。传统业务收入9.06 亿元 , 同比增长 41.72%,利润为-6447万,低价订单依然在大量执行。
二季度的观察点,1.算力服务器的销售 2.算力租赁业务进展,包括规模和销售 3.花大价钱对安联通收购进展,股权交割。4.电路板业务不好跟踪,没有参数,今年能盈亏平衡就阿弥陀佛了。
2023年,安联通完成 9.19 亿元人民币销售收入,实现利润5680万。2024 年一季度累计已完成设备销售收入约 3 亿元,同时,安联通已经与部分头部客户签署算力租赁服务协议,在未来 5 年 内持续提供算力租赁服务,依此,如全部算力依协议约定向客户提供到位,年租赁收入可达超 3 亿元。同时收购附加了业绩承诺,24-26三年期间公司累计净利润不低于 13,640.00 万元(大写:壹亿叁 仟陆佰肆拾万元整)。