特一药业：公司的实控人是民营，最新的股东人数是近几年的新高，股东人数明显大幅度的增加。公司的主营是中成药。 止咳宝片：百年品牌积淀，产能扩张+渠道变革驱动翻倍空间。独家品种止咳宝片是岭南中药的代表之一，具有百年历史和众多用户基础。止咳宝片为公司核心品种，2023年止咳宝片的销量突破了10亿片，同比增长91%，放量显著，止咳宝片贡献收入占比进一步提升至41%。产能扩张+渠道变革，公司将核心品种止咳宝片作为未来长期经营的目标，力争在3-5年左右的时间，达到止咳宝片销售24亿片的目标，较2023年实现翻倍以上空间增长，主要是基于以下原因：1）止咳宝片疗效显著，见效快，且具有价格优势，后续产品仍有提价的空间；2）止咳宝片空间广阔，空白区域待开发；3）人口老年化，叠加新冠，呼吸系统疾病高发消费群体大；4）止咳宝片逐步扩产，2023年产能从10亿片提升至18亿片，产能有望进一步提升；5）竞争格局较优，在2023H1中国城市实体药店终端止咳祛痰平喘中成药品牌TOP10中，特一药业的止咳宝片位列第7名，竞品较多市场份额分散，呈现小份额均摊的局面，后续市场份额有望逐步提升。从最新的财报和分红看，公司的新的市场渠道方面在进行改革，核心产品的销售影响非常大。公司的分红条件看，一直属于非常健康的状态，分红收益率接近在6%附近。累计融资和累计派现基本持平。公司市值41亿，一季度盈利大幅度下降。目前的关注是公司新的市场渠道能不能很快有效打通，恢复到原来正常的经营条件下。这点比较重要，需要做持续跟踪关注。#特一药业#