$中国中车(SH601766)$
1、铁路需求增长确定性高!24H1全国铁路完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高;客运量增速18%+，客运量价齐升有拉动，本轮周期高铁更新替换/维修维保周期向上确定性高。
2、长期更新替换稳态需求比现在高。按照2035年规划，长期稳态车辆需求和线路设备需求超过目前相关公司业务，盈利能力提升，稳态业绩有保证。
3、长期出口有增量。从雅万高铁到长期的泛亚铁路(中缅、中泰、中越)、中欧班列等，海外有增量。
4、政策持续利好:从年初【老旧内燃机车替换】，到现在【推进铁路行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革】，铁路的改革和需求将持续兑现。
逻辑以主题投资和情绪投资为节点，主题投资和情绪投资的形成是以强逻辑的推进为基本点而形成的 !