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【民生计算机】第三次强调国内算力需求主线
2024Q1国内X86服务器同比增长23%，呈现周期底部反转趋势。2024 年 6 月 12 日，国际数据公司 IDC 发布的《2024 年第一季度中国 x86 服务器市场报告》显示：2024 年第一季度市场规模为 56 亿美元（406.2 亿元人民币），同比增长 23.3%。进入2024年，服务器行业经历多年的行业低迷，迎来周期底部反转的机遇，行业景气度有望持续提升。
中国台湾地区信骅披露6月营业额，同比增速达到123%。信骅科技进入2024以来业绩强势反弹，2024M5、M6营收分别为4.35、5.05亿元新台币，同比增速分别为93%、123%，连续五个月份同比增长率转正。2024Q1实现营收10.14亿元新台币，同比增长51.40%。
浪潮信息在国内龙头地位依然显著。根据IDC 发布的《2023 年中国 x86 服务器市场报告》显示：2023 年中国 X86 服务器市场的整体规模为 1853 亿元人民币（261 亿美元）。其中浪潮信息作为服务器行业龙头，市占率为27.5%，连续多年保持中国地区第一位置，龙头地位十分稳固。若2024年服务器行业进入底部反转周期，浪潮作为行业龙头有望充分受益。
世界人工智能大会召开，国产大模型最新产品纷纷亮相。近期，WAIC（世界人工智能大会2024）于7月4日-7月在上海召开，国务院总理李强7月4日在上海出席2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式并致辞。在本次会议中，国产大模型厂商，如百度、阿里、腾讯、科大讯飞、商汤等厂商，纷纷携最新大模型产品亮相。
投资建议：权威资讯机构IDC对于服务器行业的数据跟踪，全球BMC龙头信骅6月份营收同比增长123%进一步加速，多维度数据进一步验证服务器产业链的高景气。海外AI巨头微软、谷歌发布最新季度财报，并再一次强调算力资本开支的增长态势；考虑到GPU供应问题带来的中美算力投资周期错位，2024年国内算力建设或是最确定主线。建议关注：受益于人工智能加速发展，算力建设有望持续升级的服务器产业链龙头公司，浪潮信息、工业富联、中科曙光、中国长城、紫光股份等国产AI服务器厂商以及寒武纪、海光信息等国产AI芯片标的等。