$创维数码(00751)$
蘋果分析 何車500

4K電視股王創維數碼（751）亦是中美貿戰的重創股，現價2.48元，較1年前高位4.44元低45%，將可能如中國軟件般大報復，展大升浪。創維昨單日逆市跌2%，國內同業普遍大升6%。

1）創維2018年4至9月，半年賺2.5億元，扭轉對上年度虧損1.92億元局面。創維年結由3月改為12月，若不改變，彭博綜合券商預測，2019年3月年結盈利為11.08億元，大增105%，PE由13.8倍降至6.7倍。改年結，下月底前公佈9個月業績，隨時發出盈喜。

2）創維預測PE6.7倍，較海信家電（921）、TCL電子（1070）、海爾電器（1169）平均10.7倍折讓近四成。預測PB 0.38倍，更是低得離譜，較7年平均0.98倍折讓逾4成，較本港同業平均1.6倍折讓更達7成半。

3）創維市銷率（公司市值除以營業額）低至0.16倍，只及同業平均0.62倍的兩折半，意味公司市值低殘得過份。

4）創維有逾30年歷史，將由「創維數碼」改名為「創維集團」，以配合企業形象，並以實現5年内營收1,000億元為目標（去年營收463億元）。營收5年翻一番以上，即每年複合增長15%，公司拋出良好訊息。

5）創辦人兼大股東黃宏生去年4月增持2,761萬股，均價3.79元，現價低35%。大股東最新持股量40.11%。 ＊創維2010年歷史高價9.88元（PE 20倍，PB 4倍），現價2.47元，較當年低四分三。目標價3.79元，即大股東去年增持價，潛在升幅53%；目標價折合PB仍不足0.6倍。