限电的原因是缺煤。半夏基金李蓓早就说过,上半年以安全和反腐为理由,减了一部分煤炭产能(目的还是限制能耗),再加上禁止澳煤,又加上蒙古煤因为疫情进不来。多重因素导致煤炭供不应求,且价格畸高。
电厂因为越发越亏,所以即便有煤,其生产的动力也不足,以故障检修各种原因尽量少发电。
对煤炭供给人为的干预,导致了燃煤发电供应链的紊乱。
解决方案,①纠正上半年国内煤炭的限产措施,最大程度利用现有煤矿的产能,②进口澳煤。
上半年的限煤还是本着能耗双控的目的。这个基调不改,煤炭供给的改善就有难度。
不能太乐观,需要观察。