对数资产

对数资产

追求事物的本质,保持终生学习。

对数资产的私募基金
总收益 1.2%
  • 业绩比较基准
  • 有止损线
  • 无认购费
  • 慢慢长期
    主理人:对数资产
    对数资产回复的提问

    谢谢分享。请教,为啥运营利润同比仅增长6%至 78.20亿美元,而净利却同比增长 61%至 68.8亿美元?查看全文

    对数资产的热门讨论

    预测行情走势太难,不如把精力放在公司基本面研究上,看懂并给个合理估值,市场给机会就参与,越跌越买,不给机会就耐心等待。 先预祝大家中秋快乐,财运亨通查看全文

    巴菲特的黄昏---从IBM再到苹果

    早年间巴菲特为何不买科技股?用他自己的话来说无非主要两点: 1. 高科技企业变化太快了,根本不知道未来十年企业的可持续竞争优势能否持续保持; 2. 科技股的高增速伴随大量的资金投入,早年靠烧投资人的钱运转,即便盈利也要投入资金到新业务中,很少有股息红利回报。 言简意赅,通俗易通,高科...查看全文

    黑色星期五,A股也打折促销,好事多磨,过几年再回首如今的机会可不多查看全文

    腾讯2018Q3财报点评

    作为内部架构调整前的最后一季财报,腾讯2018Q3营收达 806亿,实现同比增长 24%,非通用会计准则净利 197亿,同比15%。此外微信MAU同比增长10.5%至10.83亿,QQMAU8.03亿,增值付费用户增长至1.54亿,同比增长 23%,具体分业务情况及亮点、风险点详见下文。 (一)头条系对腾讯时长冲击告一段落 1....查看全文

    腾讯2018Q4财报点评

    腾讯2018Q4营收达 849亿,实现同比增长27.9 %,非通用会计准则净利 197亿,同比13%,基本符合预期。此外微信MAU环比增长1.4 %至10.98 亿,微信朋友圈DAU达7.5亿,QQ环比略增至 8.07亿,增值付费用户增长至 1.6亿,同比增长19 %,具体分业务情况及分析详见下文。 (一)游戏业务 国内版号暂停审批...查看全文

    阿里巴巴2018Q2财报---优势不断显现

    文竹~对数资产 采用我们熟悉的时间轴,2018Q2阿里巴巴实现809.2亿营收,同比增长61%,其中核心电商实现61%的同比增长,进一步加大对京东的优势,云计算也保持了93%的增速,具体详情如下文。 (一)核心电商 2018Q2阿里核心电商运营利润率继续下降至33.3%,饿了么菜鸟并表有一定影响(5月份并表)...查看全文

    降温天冷了,投资学习的心不能冷,周末趁着雨雪正好窝在家读本书查看全文

    阿里巴巴2018Q4财报点评

    此处还是采用我们熟悉的时间轴,阿里2018Q4季报 营收实现同比增长 41%至 1173亿,Non-GAAP净利润同比增长10%至 298 亿,净利率25.4%,天猫实物商品GMV同比增长 29%,自由现金流达75亿美元,具体分业务情况及亮点、风险点详见下文。 (一)核心电商 1. 剔除others的核心电商 为了便于观察阿里核心电...查看全文

    被高德截流的滴滴,前景不妙

    滴滴在一级市场估值已跌破300亿美金,相较去年4月的估值已被腰斩,除了两起恶性事件引发系列危机因素外,高德宣布搅局网约车也占有很大影响,滴滴的“七年之痒”将异常难过! (一)滴滴的C2C护城河并不够深 滴滴B2C的重资产模式相较主机厂并不具备优势,此处我们就直接将滴滴定义为一家C2C企业,...查看全文

    熊市漫长,坚持给大家加油打气,又到了财报季,繁忙读干货的日子,又累又兴奋查看全文

    最近趁着双十一图书五折屯了不少货,节省下来的就给大家发个红包,也建议大家赶着活动备点干活查看全文

    阿里巴巴2018Q3财报点评

    此处还是采用我们熟悉的时间轴,阿里最新 Q3季报 营收实现同比增长 54%至 851 亿,Non-GAAP净利润235亿,天猫实物商品GMV同比增长30%,具体分业务情况及亮点、风险点详见下文。 (一)核心电商---拆分业务看增速 1. 剔除others的核心电商 为了便于观察阿里核心电商的真实增长情况,这里把Core com...查看全文

    2018就剩一个月了,要继续关灯吃面嘛查看全文

    苹果的中年危机

    42岁的苹果也遭遇了中年危机,过往iPhone一骑绝尘,当下却遭到前所未有的挑战,性价比不断式微,提价对冲销量滑坡的做法显然不可持续,3亿存量的6s及之前的旧款设备正处在“超级换机周期",这批设备的留存率大概率崩盘并非危言耸听! (一)存疑的 iPhone 用户粘性 1.不断脱离工薪阶层的购买...查看全文

    同志们!对标SP500的泡沫,想想沪深300多便宜就该忍住泪光,不要死在黎明前的黑暗里,挺住就是曙光!查看全文

    华为2018年92家供应商获奖名单,有33家美国企业$上证指数(SH000001)$查看全文

    腾讯2018中报点评---不变的万亿美元之路

    文竹~对数资产 腾讯中报总算出来了,2018Q2腾讯营收达736.75亿,同比增长30%,净利润178.67亿,同比下降2%,微信MAU创新高达10.58亿,QQMAU8.03亿,增值付费用户增长至1.54亿。整体表现差强人意,也在意料之中,基本面还是那个熟悉的腾讯,影响业绩的是游戏增速放缓带来短期业绩承压、投资收益波...查看全文

    百度2018Q4财报点评

    百度2018Q4营收272亿RMB,同比增长15%,净利润 21亿,同比下降50%,全年营收实现增长 21%至 1023 亿,净利增长51%至 276亿,这业绩来看百度当前的价格似乎被低估了,但究竟如何详见下文分析。 (一)手百活跃用户见顶、用户时长较为逊色 百度app12月份 DAU 1.61亿,虽实现同比增长24%,但相较Q3财...查看全文

    腾讯2019Q1财报点评

    腾讯2019Q1营收同比增长16.2%至855亿,非通用会计准则净利 209亿,同比增长14.3% ,游戏版号和宏观经济的影响可见一般,具体业务详情及分析参见下文。 (一)用户情况 微信MAU同比增长6.9%,环比增长1.3%至11.12亿; QQMAU同比增长2.2%,环比增长2.0 %至 8.23 亿,QQ空间 移动端MAU同比增长4.0%,...查看全文

    今日再现千股跌停,就拿沪深300来说,不到11倍PE,当前的下跌就是给来日超额收益的机遇,大家坚持住查看全文

    他的全部讨论

    日本《每日新闻》5月6日报道称,在最尖端科学研究领域,中美两强格局日益鲜明。另一方面,日本居前五名的研究领域数量远少于20年前,研究能力相对低下的现状浮出水面。报道称,论文被引用次数越多,受关注程度越高,证明论文质量优良。JST参考荷兰爱思唯尔公司统计的论文数据,对3年内平均引用次数...查看全文

    回复@牛和智: 财报季,不勤快点也不行啊[大笑]//@牛和智:回复@对数资产:对数资产真是勤奋呀查看全文

    拼多多2019Q1财报点评

    2019Q1营收同比增长228%至45.4亿RMB,净亏损18.8亿,年活跃买家环比增长5.9%至4.4亿,具体业务情况及分析详见下文。 (一)用户情况 Q1年度活跃买家达4.43亿,环比新增2480万(有点出乎意料吧),略高于阿里的1800万。APP月活达2.9亿,环比新增1710万,略低于阿里的2200万,但微信小程序数据暂不...查看全文

    回复@keepfoolish: 我是认为大面积施工存量是不是有可能低估目前人均住房面积,供应的话主要房企的土储还算足够//@keepfoolish:回复@对数资产:没有资金建(供应少),但是需求又没有降低,说明现在国家压制房价但是房价上涨的潜力还是大的?查看全文

    统计了些房产数据,发现比较有意思,不晓得大家对房产销售的可持续性怎么看呢?$融创中国(01918)$ $万科A(SZ000002)$查看全文

    上海的确可以考虑办一个离岸学术自由区,中央给政策,吸收全世界的最聪明的大脑。查看全文

    真挺羡慕华为的科学家和工程师,有机会参与这个级别的竞争。 中美民用科技的制高点要能在这几年占稳了,真得能和子女们吹一辈子牛了。查看全文

    这个行业有这个判断能力的人不可能去做分析师。查看全文

    回复@仓佑加错-Leo: 这么说吧,apache网站明天不让中国人访问了,几乎不会影响阿里云任何一个技术产品的竞争力。 你不是太了解这方面阿里的技术实力。//@仓佑加错-Leo:回复@GEB12:MapReduce、Hadoop、Storm、Spark、Kalfka、Flink、Beam全不是国内知识产权[哭泣]查看全文

    虽然性别转换滤镜的大火让Snapchat日活止跌回升,但正如Roly West所说的现象,不少人是把Snap当相机用而已 $Snap Inc.(SNAP)$$Facebook(FB)$查看全文

    回复@深圳福田王: 没有美国施压5年肯定不行,产业生态链的事需要10年以上。美帝主动切断了产业生态,那就就会有很大的变数了。无论如何5年的确偏乐观,alllin了所有我对未来最好的预期。//@深圳福田王:回复@对数资产:这个恐怕楼主太乐观,5年能搞定的事,不会拖到现在,我有点悲观。查看全文

    回复@zzz8zzz: 的确需要更多中国优秀公司的参与,阿里和腾讯没排进前10不应该。//@zzz8zzz:回复@对数资产:嗯,名单上只有华为一家国内公司 [摊手]查看全文

    贴一下华为在最新Linux kernel中的代码贡献比例,我预计和top3公司的差距在5年左右。注意即使现在的小比例,也不代表在kernel受制于人。永远可以拿到最新的版本,只是技术影响力离top还有差距。查看全文

    华为能从12年就开始备战,说明战略上认知很清晰,内部邮件不太可能是纯安抚用的,更像吹响战斗的号角。如果美帝一直不让步,我立个Flag: 预测华为大概率5年左右能赢得芯片战。国内有抱负的企业也一直在做这方面的准备。 拿我熟悉的阿里讲,业界有名的就是去IOE。最近阿里当选JCP EC,也有当选为CNCF...查看全文

    不明白为什么会和开源社区隔绝?美帝没这能力啊。//@仓佑加错-Leo:回复@对数资产:问题不在技术实力,阿里的技术实力差吗?问题在于和开源社区隔绝,不管是主动的隔绝还是被动的隔绝,评论里很多人认为开源的,拿过来用,被封杀了不会有问题,大错特错。查看全文

    回复@仓佑加错-Leo: 云OS从出生的第一天开始我就不看好。 这个业务切入点简直了。绝大多数技术团队完全不懂业务改怎么做。//@仓佑加错-Leo:回复@天天平平:我讲个故事,给银行做“数据湖”普遍采用Hadoop,有家先发的公司从Hadoop上fork出来一个版本,进行了大量的开发,从未merge回社区,也从不跟m...查看全文

    回复@仓佑加错-Leo: 那是他们技术实力的问题。我多年前还做技术的时候,带Hadoop团队能从0.14不停的定制,也逐步把系统升级到0.20.x,业务是一天都不能停的。 我从0组建的 Hbase团队也不断反馈代码给社区,时间长了团队也出了一个apache hbase社区 的commiter。//@仓佑加错-Leo:回复@天天平平:我讲...查看全文

    回复@Sesame2019: 历史老系统花过钱了就放着,新系统就是花钱就能解决的,技术完全不是没问题。这钱给中国的工程师,总比给美帝强。//@Sesame2019:回复@天天平平:互联网公司基本上都去 IOE了,但是传统行业很多还是Oracle数据库查看全文

    光从最近一个季度的财务指标看,也不适合价值投资啊查看全文

    反正我是乐观派,不管什么困境永远会想最坏情况的解决方案。查看全文

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