04-03 12:09
除了不可抗力战争、地震、极端干旱……)等系统性风险,最大的风险来着ZF的价格干预(参看重庆水务),其次是管理层的瞎投资(比如秘鲁项目)。守住国内的主营业务挺好,最多搞搞东南亚项目得了,但人性决定了总喜欢瞎折腾,如突然出现个黑天鹅暴雷,容易砸出个大坑。
$长江电力(SH600900)$ 刚手工算的10年投资长江电力的逻辑:
1、长江电力每年的经营现金流大概500亿,每年分红245亿计算,剩余250,一部分还贷款,一部分股权投资,一部分搞抽储。
2、长江电力现在借贷3200亿,年贷款利息3.7%,年财务费用120亿,每年的现金流还债加贷款低利率环境2%目标,...
除了不可抗力战争、地震、极端干旱……)等系统性风险,最大的风险来着ZF的价格干预(参看重庆水务),其次是管理层的瞎投资(比如秘鲁项目)。守住国内的主营业务挺好,最多搞搞东南亚项目得了,但人性决定了总喜欢瞎折腾,如突然出现个黑天鹅暴雷,容易砸出个大坑。