非常有幸参加雪球组织的TCL中环15周年系列活动。本次活动机构云集，新能源领域热度可见一斑。
目前公司业务主要是两块，新能源光伏和半导体，其中光伏主要聚集在硅片业务，占营收八成以上。本次交流活动安排在宁夏中环。去年总投资额150亿的50GW（G12）太阳能级单晶硅材料智慧工厂及配套项目就在宁夏启动，项目进展顺利。本次交流行程安排紧凑，上午参观智能工厂，下午大会管理层路演交流，雪球最后还争取了球友小范围互动环节的福利。
谈谈本次的个人观感和一些想法吧。
光伏行业特点非常明显，技术、资金、劳动三密集产业。在宁夏六期新工厂可以看到，机器人大量投入，加上工业软件实现“柔性制造”。通过工业4.0智慧工厂建设，实现流程自动化，大大提升了效率，解决劳动密集问题。这块降本增效还是非常明显，未来实现“黑灯工厂”可期。中环在制造方式端的提升非常重视，理解也非常深刻。技术路线一直也是行业的关注点。公司认为最近几年来技术没有新的东西，未来跃升式的突破可能性也不大，并且很多技术都有了专利保护。所以公司更重视工程实现环节，加速推进智能工厂建设。目前光伏处于传统能源替代长周期，万亿级大市场。预计22年装机规模在230-280GW，成长性很大。我国提出的碳达峰、碳中和目标，在政策层面指引了未来大方向。所以光伏、半导体等新能源产业都有国家产业资本支持，资金层面问题也不大。
上述主要针对光伏行业的简单认识，接下来看看公司的策略与执行。
除了本次中环聚焦精益制造，做深做强工业4.0这个大会主题外。公司也讲公司还是硅片型企业，专注做好单晶大尺寸，通过技术和工艺迭代，不断做快做大做薄，提质降本依然是核心。对于行业其他企业的产业链延伸，公司有自己的不同看法，要考虑反垄断资本无序扩张因素。当前产业链上利润分配还不合理，集中在硅料领域，但从长周期看，一定会趋向平衡，市场机制一定会起作用。中环的优势在于在自己的领域能领先对手，能做到行业好时更好，不好时保生存。公司强调非硅成本控制和占比，低库存高周转应对成本端变化。总体而言，行业本质属ToB制造业，成本管控，成品良率，产能稳定性是核心。在技术上，公司做210大尺寸硅片，采用叠瓦组件技术等，总体产能扩产步伐也很快。这块从行业和企业角度值得继续关注。
最近几年中环发展比较快，业绩也有明显提升，这方面除了整个产业链的大东风，也有企业自身的因素。首先中环是扎根行业的老企业，有很多好的历史沉淀，所以才能厚积薄发。此外原有机制体制有一定束缚，那么混改后无论运行体制还是激励制度都有很好提升，员工与企业共成长，企业的活力也就展现出来了。中国的光伏是要走向世界的，公司也提到国际化是不小的挑战，不能简单的以低价去占领市场，要尊重各国的文化和体制。当前国际形势复杂，俄乌冲突等都对国际能源市场产生很大影响。目前光伏出口欧美是获利最大的，所以在被需要又限制的情况下，确实很考验。
最后简单谈一下投资看法，中环公司也可谓几十年磨一剑，在新能源和混改的大背景下迎来了大发展契机。这个赛道很长很大，最近几年发展又很快，所以也就迎来了行业大扩产大发展，但市场的供需机制一定会起作用。工业化产品核心还是谁做的产品又便宜又好，产业链捆绑性强，技术上占据领先，工程实现上做到最优。这些都值得继续关注。
前途美好，但路途崎岖，唯有信念者才能赢到最后。
最后感谢雪球，也非常高兴结道认识的新球友。