$华能国际(SH600011)$ 有些人真是异想天开了，全然不看现在华能国际很多新能源项目就是电厂自营的，想从电厂分拆出去那真是比触动灵魂都难。

　　另外伪专家竟然说分拆对大股东有利，但我想说对大股东最有利的反而是注入，注入华能新能源能提高大股东股权占比，参考三峡集团注入模式（向大股东发行股份+非公开定增+现金）其实是非常合理的，最重要的是华能集团如何给华能新能源一个美丽的承诺？龙源上市只给了一个存续业务注入的空口承诺，但其他兄弟公司依然可以无序扩张，这样看反而不如三峡能源，大股东直接划定了分封范围，未来的预期更美好。

　　华能新能源现阶段单独上市为什么难度很大呢？现在大股东持有100%股权，没有通过混改完善法人治理结构，“引资本”、“转机制”、"再上市"现在是混改上市三部曲，等引战投再上市且不说时间漫长，同业竞争的存在也会怨声载道，形象不佳，如何交代华能国际的中小股东，华能水电美好的注入承诺历历在目，一推三五年。华能新能源重新上市固然是好事，但解决同业竞争最好的办法，就是将华能新能源注入华能国际，没有其他道路可走。否则下一步就是兄弟阋墙，划江而治。

　　至于凭空想象华能国际分拆新能源出去，对于华能国际的中小股东来讲，将资产注入一个未上市的公司，没有任何获益感，股东大会也断然不会通过，至于将来华能新能源上市后再分拆合并？门都没有，李黄瓜想长江基建和电能实业合并的失败故事就是前车之鉴。