小白量化系列-“机构调研”事件研究(二)

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书接上回,在粗略看了一下数据结构之后,我们先对机构调研活动记录(AshareISActivity)和调研参与者记录(AShareISParticipant)做一些初步的统计和观察。

调研活动记录(AshareISActivity)

表里有的记录从2017年到2023年,一共有6.9万多条,我们逐步审视一下数据。

数量统计

可以看出每年都有不少记录,从19年开始,更是每年递增,说明各家机构都更加重视调研了。

市场分布

再看一下所属的市场(深交所、上交所、北交所)分布的情况。因为深交所对调研活动的公告是有要求的,所以记录理论上会多,实际结果如下图所示。

市值分布

因为小市值的公司,天生密度就比较高,所以统计结果也符合逻辑,还有一个现象就是19年以来超大市值的调研活动也是在逐年增多。整体来说,市值的覆盖范围也足够广。

调研方式

调研方式一般分为四类:网络会议(web),视频会议(video),现场会议(on-site),其他(others)。一开始都是现场调研为主,疫情以来,网络和视频调研逐步增多,2022年基本算是“三分天下”了。

投资者关系活动类别

投资者关系活动类别一般有如下分类:特定对象调研(specific inst),分析师会议(analyst meeting),媒体采访(media interviews),业绩说明会(performance briefing),新闻发布会(press),路演活动(roadshow),现场参观(site visit),投资者接待日活动(investor reception),一对一沟通(one-on-one),其他(others)。

可以看出来,一般都是特定对象调研居多,其次是业绩说明会和其他。因为这个分类基本没有找到一个特别准确的规则说明,所以大致参考一下即可。

调研参与者记录(AShareISParticipant)

这里主要是调研参与者的记录,我们也初步统计一下。

机构类别

机构一般按如下分类记录。

买方:证券公司资管(asset management of secu comp),证券公司自营(asset management of secu comp),基金公司(fund comp),保险公司(insurance comp),投资公司(investment comp),外资机构(foreign-funded),私募公司(private fund comp)。

卖方:证券公司(secu comp),银行资产管理(asset management of bank),保险资产管理(asset management of insurance),期货公司(futures comp),信托公司(trust companies),银行公司(bank)。

参与者主要以基金,私募,投资公司,证券公司为主,这里涵盖了买方和卖方的主要力量。

统计之后可以得出,现有数据的信息量还是足够丰富的,接下来就准备进入策略的回测环节了。

(未完待续……)