$万华化学(SH600309)$ 看了方丈对李蓓的访谈，佩服李蓓总的宏观视野和投资的交易模式，自我消化了一下：
从中国的经济周期看，过去十年无论企业还是个人都经历了加杠杠周期，突发的疫情和外部环境成为明显的转折点，居民和企业开始了降杠杠周期，攒钱还贷消费低迷，裁员减产投资下降，国内的饼越画越小，国外的饼一般人吃不到。（个人观点：增量市场的投资机会一个是国产替代公司吃国内，一个是高端制造业的公司去吃国外）
从财富分配周期看，银行开始减少，居民开始减少，政府保持稳定，企业端正在增加。金融人的好日子到头了，工薪阶层涨工资先放放吧，企业迎来较好的机会，企业=股东。（利息给你们降了，工人工资也不涨了，国家政策支持你们，就是让你们向高端制造业转型呢）
从产业周期看，新一轮的朱格拉周期已开启，参考日本企业的经历，这一轮的产能周期只属于能国外建厂，参与全球竞争的公司。国内的低端制造业只能互砍了。