$东方雨虹(SZ002271)$
房地产产业链走到现在，开始进入到观察的时候了。原因很简单，大幅度绝望的投资者会把股票打到低估的价值。历史以来无论是三聚氰胺时期的奶粉还是塑化剂的酒都上演着同样的故事。
在房地产产业链中，东方雨虹可能是那个被错杀的。现在开始进入视野，思考一些问题。
1.房地产业未来稳定开发量是多少？未来的开发面积是l型还是会有波小反弹，对于板块全部股票来说至关重要。我不是价值投资者，我是来博弈的，这点首先是要考虑的。
2.大基建未来如何？总感觉中国的基建快到头了？再往下还建什么呢？
3.东方雨虹未来还能增长吗？是走新品类？还是走新市场？还是走存量产品的市占率提高？
4.从直觉逻辑上来说，防水产品在房地产产业链中属于周期比较短的，有点类消费的属性。和房开性质完全不同。不过国内基建应该到天花板了吧。想不出来未来大的增量在哪里？
5.行业有竞争者吗？竞争者市场份额变化如何？销售金额变化如何？毛利率变化如何？
6.这个夕阳行业应该不会有什么新的竞争者吧
上面基本上是从波特五力分析角度去看下行业和企业未来的情况。
7.从资产负债表上看，应收账款要关注下，计提比例需要持续跟踪。